MoneyDJ新聞 2014-08-22 10:11:48 記者 蕭燕翔 報導
富邦金(2881)及旗下北富銀今年1月正式完成華一銀行主要股權的收購，上半年因還處業務與財務的調整期，獲利年減13.5%，且淨利差、逾放比都較去年同期弱化。不過，根據經營團隊預期，以「關注放款」下滑幅度來看，第二季逾放比應是高點，第三、四季逐步下降，且淨利差下滑速度也會趨緩，並將逐步跨入個金業務，拉大與國銀競爭同業差距。
富邦金昨日的法說會，釋出的訊息大致符合外界預期，其中富邦人壽目標仍在持續提高經常性收益率，且帳上有700億元的金融資產未實現利益，成為未來維持高獲利很好的調節池。另一獲利核心的北富銀，淨利差也因台幣定存占比續降及外幣運用效率提升，出現改善。在既有的子公司當獲利基礎下，更多法人關心新併入的華一銀發展。
單以華一銀公開的上半年表現來看，並不亮眼，稅後淨利2.24億人民幣，年減13.5%，年化資產及股東權益報酬率0.83%、12.11%，較去年同期1.17%及17.45%，都呈現走降。比較令人關注的，則是逾放比從去年同期0.37%升高至1.48%，呆帳覆蓋率也同步從459.3%降至154.8%，淨利差也從2.39%降至1.74%，下滑65基點(0.65個百分點)，引發外資法人關注。
不過從幾個指標來看，應該可以支持經營團隊認為第二季逾放比將會是高峰的論點。首先，屬於逾放比前期指標的「關注放款」，比例已從之前的2.56%降至2%以下，也就是未來一至兩季滾入呆帳的絕對金額，將呈現下滑；其次，外界最憂心的不動產放款，富邦金及北富銀自介入華一銀經營後，就已提前因應，因此目前不動產放款已從高峰的三成以上，降至14%，含周邊的「類不動產」放款，比重也僅二成，新增不動產放款承作態度也轉趨保守。
除未來一至兩季發生呆帳的金額，將獲得控制外，華一銀會透過呆帳回收及資產轉讓，調整資產品質。而因該行過往只要轉入不良放款，就會提列25%的呆帳準備，以目前帳上放款都有擔保品，且多屬第一貸外，未來無論是透過資產價值打八折的資產轉讓，或自身出售擔保品，已提列的呆帳應該都還有部分回沖機會。
而在淨利差方面，經營團隊仍維持今年底華一淨利差將較去年底下滑約20基點的預期。業界認為，因陸銀整體存款成本走升壓力仍存，華一銀今年全年淨利差的跌幅可能會略高於年初預期，不過以趨勢來看，下半年的跌幅會明顯趨緩，且如果能如經營團隊的方向，能增加跨境人民幣的存款吸收，應有助於降低資金成本的走升壓力。
走過上半年的資產品質與業務調整期，華一銀接下來聚焦的將是個金業務突破及新據點申設，年底前預計新設兩家上海同城支行，其中陸家嘴旗艦行預計第四季開業，明年會持續開設上海地區支行及異地分行；在個金業務部分，借記卡也將在今年底前開辦，且大陸境內公民人民幣執照下半年送主管機關審查，並將利用運用跨境優勢，進一步拓展財管業務。因大陸官方仍將個金零售業務限縮在外商的子行，台資銀大陸據點目前多屬分行居多，華一銀擁有全照優勢，這也會成為市場期待該行得以走出一條新路的原因。
