MoneyDJ新聞 2015-10-28 17:51:39 記者 王怡茹 報導
2015年金融市場雜音頻傳，連累MSCI世界指數今年來負報酬，但歐日股市仍逆勢上漲近1成，表現特別亮眼。根據投信業者統計，今(2015)年來各類型基金績效，前10名全數為股票型基金且為正報酬，其中，有6檔集中在歐洲，2檔為日本基金，顯示歐日寬鬆貨幣環境為股市提供了良好漲升動能。
【今年前10名強棒基金 歐股搶下6席次】
依摩根投信統計，今年以來績效最佳的10檔基金中，就有6檔落在歐洲地區，並以歐洲房地產股票基金名列前茅；此外，去(2014)年績效墊底的俄羅斯基金也受惠於油價短線反彈，以18.87%奪下今年來最佳績效的基金類別，南韓基金擺脫MERS疫情困擾以7.32%入榜，二地均出現跌深反彈。(詳見末表)
摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)分析，今年來許多歐洲基金報酬都不錯，主要是因為歐洲企業獲利不但受惠油價下跌，且景氣能見度高，加上歐洲企業的股息股又高居全球各區域之冠，均提升歐洲的投資吸引力。
展望歐股後市，德盛安聯歐洲高息股票基金產品經理林炳魁認為，歐元區9月製造業採購經理人指數維持擴張，包括新訂單、新出口訂單、產出、就業與供應商交貨時間等皆呈現上揚，顯示歐元區製造業仍穩健，企業投資亦溫和成長，預計內需將推動經濟成長。
林炳魁進一步指出，因9月消費者物價指數CPI年減0.1%，為了避免經濟與通膨的下行風險，歐洲央行總裁德拉吉日前表示，目前已在研究調降存款率或擴大寬鬆的工具，顯示官方已從觀望轉為討論如何行動，市場期待擴大寬鬆的措施將激勵歐股持續走高。
【內需股可望成為領頭羊】
富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金經理人菲利浦‧博吉瑞則表示，ECB擴大寬鬆的可能性提高，有助於加速通膨與經濟回溫，並刺激信貸擴張，預期金融類股將優先受惠於信貸需求回升，可望挹注獲利表現；而營收來自歐元區為主的耐久財與通訊等內需股，亦可受惠於當地景氣復甦，將成為下一波帶領歐股上攻的領頭羊。
至於布局策略，摩根投信副總經理謝瑞妍指出，義大利、歐洲中小型和德國等股票基金通常不會列入投資人的主要核心投資，因為中小型基金和單一國家基金，皆屬於風險相對為高的基金類型，也不適合保守型投資人，建議看好歐股後市的投資人，基金布局仍以投資整體歐洲地區為主，較不易受單一市場風險拖累。
今年來基金平均績效前10名類型(黃色為歐洲，藍色為日本)
資料來源：Lipper，單位：%，以台幣計價統計至10/27，不包括兩檔(含)以下基金類型。
