MoneyDJ新聞 2015-07-24 10:09:33 記者 陳祈儒 報導
毅嘉科技（2402）因第三季非蘋陣營機種訂單不多，7月營收恐難重返8億元水準。第三季手機按鍵、手機用軟板成長力道不強，法人預期本季營收仍季成長15%，惟第三季單月營收平均約7餘億元，營收規模沒有旺季效應，本業的單季EPS仍在0.5元以內，考慮下半年可望有匯兌收益，全年每股獲利約1元。
毅嘉今年上半年，北美手機品牌客戶新機銷售並不太理想，手機按鍵占營收比重仍在2~3成。其中，第二季軟板業績回升，而機構元件類的按鍵產品接單量沒有太多變化，按鍵占總營收比重再下降。
（一）非蘋手機第三季無旺季效應，毅嘉營收成長性不高：
毅嘉今年上半年單月營收未達7億元水準，主要是非蘋手機訂單沒有到位，且細線路軟板爭目前只有一家主要客戶，整體軟板接單、手機按鍵訂單未達預期。
軟板今年上半年產能利用率並不高，拖累了毛利率表現。
（二）下半年軟板產能利用率提升，營收可提升：
毅嘉的下游產品軟板主要在大陸蘇州廠，其傳統軟板總產能是12萬平方米。而台北林口廠的軟板，主要是PEDLIM高階與PCCL（線距50/50）中階軟板製程共5,000平方米；毅嘉表示，今年年底希望在林口廠的軟板產能可以提高至2萬平方米，並以PCCL為主。
毅嘉表示，下半年產能利用率因接單增加而提高；在接單增加之下，下半年營收可望提升。
（三）法人估半年報約損平，全年EPS約1元：
毅嘉日前已自結第二季財報，第二季單季毛利率在8~9%之間，較第一季毛利率4.07%提升約4.5個百分點。第二季還未回到雙位數毛利率水準，主要是上半年的軟板產能利用率在5~6成之間。
法人初估，小幅匯兌損失與業外收益相抵之後，毅嘉第二季業外損益沒有多大影響。而因為未分配盈餘，所得稅稅率會高於首季。
毅嘉第三季平均單月營收還未站上8億元，而毛利率可望回到約12%水準；法人預期，第三季營收約21餘億元，EPS約0.4元左右。第四季是全年最旺的一季，全年EPS約1~1.21元。
