統一證券:台股技術線型轉弱,上檔月/季線解套賣壓沉重

2021/09/27 08:49

【昨日盤勢】:

受到美股四大指數反彈上漲的激勵,上周五台股以上漲52點17130點開出後,早盤台積電、聯發科、聯電等電子權值股持續反彈走勢,且台塑四寶、貨櫃三雄、儒鴻、亞泥、國泰金等傳產權值股同步上漲,指數一度上漲195點至17273點,盤中IC載板、MCU、IP族群等中小型電子股點火,台股維持高檔強勢整理,終場指數上漲181點,收在17260點,成交量2761億元。觀察盤面變化,三大類股全數上漲,電子、傳產及金融分別上漲1.29%、0.93%及0.15%。在次族群部份,以運輸、塑膠、造紙等表現最強勁,分別上漲3.53%、2.42%及2.36%。


【資金動向】:

三大法人合計買超89億元。其中外資買超79.1億元,投信買超1.34億元,自營商買超8.56億元。外資買超前五大為友達、群創、長榮、陽明、英業達;賣超前五大為中鋼、大同、開發金、潤泰新、正隆。投信買超前五大為友達、開發金、群創、亞聚、仁寶;賣超前五大為金像電、福懋、華航、興富發、中鋼。資券變化方面,融資增16.12億元,融資餘額為2652.38億元,融券增0.73萬張,融券餘額為56.72萬張。外資台指期部位,空單增加985口,未平倉淨空單17463口。借券賣出金額58.9億元。類股成交比重:電子54.83%、傳產42.76%、金融2.42%。


【今日盤勢分析】:

美國經濟成長腳步放緩,加上中國恒大事件短暫衝擊,美國道瓊指數近期震盪加劇,市場持續關注美國聯準會(Fed)貨幣決策及縮表行程。此外,台股受到Delta疫情干擾,電子第四季雜音頻傳,市場買盤轉趨觀望,成交量能下滑,操作難度增加。對台股後市分析如下:
第一、市場調研機構IHS Markit公布美國9月綜合採購經理人指數(PMI)為54.5,創一年來新低;且由於勞力短缺持續,服務業人力召聘面臨困境,9月Markit服務業PMI為54.4,創下14 個月以來低點。此外,歐元區製造業與服務業PMI也低於預期,服務業PMI降至56.3,是5月來最低,製造業PMI也下滑至58.7,顯示歐、美地區仍受到供應鏈中斷、勞力短缺與Delta疫情的干擾,經濟學家預計第三季GDP成長將放緩。
第二、經濟部上周五(24)公布外銷訂單狀況,隨全球經濟穩定復甦,帶動科技應用產品及傳產貨品需求,加上國際原材物料行情維持高檔,8月外銷訂單金額達535億美元,創歷年同月新高,年增17.6%,為連續18個月正成長。不過,由於手機產品進入新舊機交替期的淡季,資訊通信產品接單金額比預估疲弱,加上先前受惠於疫情的宅經濟及遠距商機需求開始降溫,8月成長增速不如預期,預估9月外銷訂單金額為580億至595億美元,年增幅度在15.9~18.9%之間。
第三、技術面觀察,上周台股先重挫350點後連續兩日反彈收復失土,最終以小跌16點作收,周線連三黑。觀察目前台股短期五日及十日、月線及季均線已呈空頭排列,且季線開始扣抵7月上旬高點位置呈現下行趨勢,指數上檔受制月、季線反壓,不利中期多方走勢。
第四、盤面焦點觀察。油價高檔,原料成本攀升,加上中國官方限制高耗能產業,亞洲裂解廠處於密集歲修期,供給面受控,近期塑化產品報價呈現上揚格局,持續看好台塑、華夏、台聚、亞聚等後勢表現。中國限電範圍擴大至江蘇、昆山,可能受影響停工公司有建準、康控、乙盛...等


【投資策略】:

雖然上周周線僅小跌16點,不過高低點相差530點,且日均成交量未能放大到三千億元以上,整體市場震盪劇烈,買盤追價力道不足。考量本周美國債務上限僵局未解,且中國限電停產措施,將衝擊部份台廠九月營收表現,持續干擾資本市場,加上台股技術線型轉弱,上檔月線季線解套賣壓沉重,操作難度增加,建議採取低接布局策略,以業績較佳的晶圓代工、矽智財、報價上漲的塑化股及五倍券內需概念股為主。

個股K線圖-
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