MoneyDJ新聞 2021-04-29 17:23:39 記者 張以忠 報導
穩懋(3105)今(29)日召開法說會，展望第2季，穩懋預期，第2季合併營收預估較首季成長低個位數(low-single digit)，主要來自手機PA的需求，毛利率預估達30%出頭(low-thirties)。穩懋今年不會有大幅產能擴充，龜山C廠餘下一層樓將擴建無塵室，預計明年初完工、投產，至於南科廠規劃今年年中動工、預計2-3年後完工。
穩懋今年第1季營收60.09億元，季減12%、年減1%，毛利率33.5%，較前季下滑1.5個百分點、年減9.5個百分點，稅後淨利10.95億元，季減14%、年減30%，EPS為2.72元。
穩懋指出，第1季毛利率較前季下滑，除了稼動率下降之外，產品組合也是影響因素，其中毛利率較低的Cellular(手機PA相關)比重提升，影響毛利率表現。
展望第2季，穩懋預期，第2季合併營收預估較首季成長低個位數(low-single digit)，毛利率預估達30%出頭(low-thirties)。
針對第2季稼動率表現，穩懋指出，預期第2季營收將小幅成長，加上第2季來自手機PA增加的量能增幅會比營業額要來得大，因此稼動率跟上一季相比不會太差。
穩懋的中國大客戶受到美中科技戰影響、手機市佔率下滑，也使得穩懋近期經歷客戶結構轉換期，法人詢問穩懋中國IC設計客戶營收佔比變化情況，穩懋指出，中國IC設計客戶佔比沒有明顯下降，雖然今年無法再出貨予大客戶，但是其他中國客戶相對地，受惠終端手機廠市佔率增加而使得拉貨需求也有所提升，整體來看，今年中國IC設計客戶跟去年相比，比重有掉一些，但幅度並不大。
穩懋第1季5G手機PA營收佔Cellular業務比重略低於20%，較前季的20%略下滑，對此穩懋指出，主要是今年Cellular客戶結構有改變所致，依據亞洲手機PA客戶的掌握情況，預期5G手機PA的拉貨情況要到下半年、隨新機種發表才會明顯拉升。
另方面，法人也好奇，穩懋目前稼動率還未達滿載，且龜山C廠仍有擴充空間，為何要再投資南科廠？對此穩懋指出，龜山C廠還有一層樓可以擴建無塵室，不過興建無塵室不是短期能完成，需要時間準備，再者，南科廠今年年中才開始動工，預計2-3年完工，完工之後，還要進行相關認證，籌備時間並不短，因此龜山C廠雖然目前還有空間，但還是要先佈局新的生產基地，以免發生屆時市場需求旺盛、但卻苦無產能因應的情況。
至於去年表現佳的Infra.(基礎建設)業務，今年市況為何？穩懋表示，近期來看，該業務不若去年的表現，主因去年因為疫情、中美關係緊張等因素，很多客戶怕斷料，因此將存貨水位拉高，進而使出貨基期墊高，目前來看，需求較為平緩、還沒有見到需求大幅成長跡象，後續要視客戶存貨調整情況而定。
至於目前IDM廠外包情況為何？穩懋指出，目前全球主要IDM客戶下單需求是以WIFI相關產品為主，像是規格提升的WIFI 6有明顯拉貨需求，另外在WIFI 6E方面，目前也與IDM客戶有產品開發進行中，後續將陸續有營收貢獻。
