精實新聞 2013-02-25 09:50:39 記者 王彤勻 報導
IP設計雙雄智原(3035)、創意(3443)法說會雙雙落幕，三星轉單的問題也已明朗化：三星智慧型手機S4的eMMC(內嵌式記憶體)將採用三星自家產品，與智原分道揚鑣；而創意原本獨家代工三星的4G LTE基頻晶片，惟因三星積極想搶得高通(Qualcomm)晶圓代工的訂單，並對高通祭出優惠價格奏效，導致如今三星的基頻ASIC晶片訂單轉至高通，也因此無論智原或創意都坦言，營運得至今年下半年才有轉機。而三星轉單雖屬非戰之罪，然未來該如何因應，IP雙雄恐也只有透過多方爭取系統廠客戶一途來解套。
關於三星轉單，創意總經理賴俊豪直言，創意從中學到教訓，往後將不會再發生受單一客戶所制，或訂單臨時產生變化、造成生產難以銜接的窘境。他也強調，雖創意前半年挑戰很大，但相信這只是過渡期，公司仍將以耕耘先進製程、爭取更多系統廠客戶的兩大目標，來恢復成長動能。
事實上，去年Q4創意28奈米於NRE的營收佔比已升至25%，而今年28奈米於Turnkey部分，則將有更多新訂單加入。至於下一個世代的20奈米，創意在今年就會有tape-out(設計定案)，和台積電(2330)合作的16奈米FinFET製程，則將在明年tape-out。
關於在系統廠客戶的耕耘，賴俊豪則指出，創意目前系統廠客戶已佔到整體營收的2/3強，未來佔比還會續升，而因系統廠對先進製程需求較暢旺，訂單也較穩定，因此他相信這個方向是正確的。他進一步說明，最近不僅是硬體，也有不少軟體、網路相關的系統廠找上門來，主要是其多缺乏IC設計的能力，也缺乏開發、生產晶片的經驗，創意因此從中受益；另一方面，從前系統廠往往找包括TI、NEC、瑞薩(Renasas)等IDM(整合元件)廠來提供ASIC服務，不過如今IDM廠多不提供先進製程的IC產品供外部廠商使用，惟系統廠的需求仍在，這些釋出訂單就成為創意的機會。
而今年即使少了三星這個系統廠大客戶的訂單，但賴俊豪強調，創意於韓國還有另外兩家客戶支撐。此外，他預估去年基期低的美國系統廠，今年拉貨將能回溫。而日本近年雖在TV等消費性電子產品上表現不佳，不過創意持續著力於日本全球市佔率仍名列前茅的應用端產品，比方單眼相機的系統廠客戶，來分散訂單集中的風險。
智原則並未於法說會上明確回應三星轉單的說法，發言人顏昌盛僅指出，對今年消費性電子的訂單成長性看法審慎，以「過渡期」看待，端視客戶本身是否發展出自有解決方案、或是會和智原繼續深化合作而定。
對此法人則觀察，eMMC原是智原營收佔比最大的產品線，營收佔比估計達4成左右，而當中主要當然就是來自三星的訂單，不過，也有少部分是來自中國大陸手機品牌廠的貢獻。而如今三星抽單，智原eMMC訂單今年能仰賴的僅有中國手機廠客戶，因此法人對智原今年eMMC的展望偏向保守。
法人認為，智原今年的成長動能，將來自消費性電子以外的產品線，尤其是通訊類的智慧電表和4G基地台，於下半年營運可望逐步加溫。至於多媒體產品線的監控系統方面，智原去年已開始佈局包括台灣和韓國的IP CAM廠商，今年則可望再加入中國大陸的客戶。因此雖營收佔比逾5成的消費性電子今年將呈現衰退，不過法人仍看好多媒體與通訊/PC這兩條產品線今年仍能持續成長。
惟創意、智原雖已多方展開切入系統廠客戶的佈局，但法人觀察，因三星於創意、智原的營收佔比均相當高(約在30-35%水準)，因此今年營收仍以衰退可能較大。
