富邦證券：疫情下ESG企業投資價值浮現

MoneyDJ新聞 2020-07-27 15:27:55 記者 新聞中心 報導

中國瑞幸咖啡(Luckin Coffee)做假帳、新加坡興隆集團隱匿期貨損失，暴露公司經營管理出現哪些問題？為何全球資本市場日益重視ESG？ESG代表環境(Environmental)、社會(Social )、公司治理(Governance)，指的是在投資過程中，除了企業營運展望之外，也將企業對於社會、環境責任及公司治理納入考量。富邦證券表示，當一家企業獲利是來自生產過程中對於環境危害、或違反人權，甚至公司治理不佳導致股東權益受損就會被剔除，企業須付出更高成本來改善，才能重獲股東資金的青睞。

一項牛津大學研究顯示，永續發展議題足以影響企業的長期財務表現。若企業採納確實的ESG措施，將有88%可提高企業營運，企業若做好永續措施，八成企業的股價因而受益。受到疫情衝擊，國際油價崩跌，新加坡石油貿易商興隆集團爆出因期貨交易蒙受約8億美元的損失，而這些損失並未反映在其財務報表中，加上銀行信貸緊縮，公司把支付融資追繳的資金，記為應收帳款，並為了籌措現金，出售大量銀行擔保品，日前公司已向法院申請破產保護。

而有「中國版星巴克」之稱的瑞幸咖啡，因自承做假帳，消息曝光後，瑞幸咖啡在3個交易日內股價大跌83%。瑞幸咖啡在全盛時期，股價高達51.28美元，但下市前的收盤價竟僅剩1.38美元，股價暴起暴落的過程，令人咋舌。而2020年首季疫情期間，全球整體基金流出3847億美元，但全球ESG基金卻反而淨流入456億美元。更凸顯在疫情危機之際，投資人重視永續經營的企業，其體質的穩健也可降低疫情對企業經營的衝擊，較能獲得投資者信賴。

富邦證券指出，全球納入ESG篩選因子的投資規模於2019年總資產規模達86兆美元，年成長22%。近年全球ESG投資風潮崛起，目前全球包含英國、加拿大、日本、歐盟、台灣等十國，皆立法推動逾9兆美元的退休基金納入遵循ESG的相關標的，也將牽引全球資金流向。美國銀行BofA預測，未來20年ESG基金管理的資產將達20兆美元以上，相當於標普500指數當前的市值規模。

富邦證券表示，疫情打擊全球經濟，在全球經濟情勢面臨動蕩時刻，許多公司恐面臨巨額虧損；讓投資人擔憂體質不佳的企業是否將接踵而至，預期此時優選ESG企業，將反而能讓投資趨吉避凶。