MoneyDJ新聞 2026-11-03 15:56:14 黃立安 發佈
IC設計業者達發(6526)今年第三季單季營收及獲利同步創下上市以來的新高表現，單季EPS達6.15元。公司今(3)日舉行法說會，執行副總經理謝孟翰表示，展望第四季，在光通訊、乙太網以及藍牙音訊高階應用等產品出貨動能延續的帶動下，單季營收表現將「大幅優於」往年同期，單季年對年(YOY)增幅更為強勁。
達發今年第三季營收69.4億元，季增10.4%、年增23.3%，創新高；毛利率49.3%，季減1.9個百分點、年減2.9個百分點，公司表示，主要受到上游供應鏈成本上漲影響，惟產品組合持續優化，部分抵銷成本壓力，若排除去年同期回沖利益影響，毛利率實際年減約1個百分點；營益率16.3%，季增1.3個百分點、年增0.7個百分點；稅後淨利10.4億元，季增17.2%、年增26%，EPS為6.15元。累計今年前三季營收為23.13億元，年增26.64%，EPS達15.87元。
謝孟翰指出，第三季光通訊業務方面，單通道100G PAM4 DSP晶片開始出貨，寬頻業務受惠升級需求與切入AI資料中心供應鏈，今年累計前三季北美市場寬頻營收翻倍增長；商務耳機專案陸續量產，帶動藍牙音訊營收高階應用占比提升。
展望後市，謝孟翰表示，有線網通基礎建設事業群為主要成長引擎，AI資料中心營收占比也持續提高。其中光通訊業務PAM4 DSP及TIA(轉阻放大器)晶片出貨表現優於預期。光通訊業務明年有望延續今年的數倍成長。
產品進展上，單通道50G產品已導入多家模組廠並進入規模量產，單通道100G產品在第三季已順利小量出貨，明年上半年將逐步放量。下一世代單通道200G產品正開發中，目標明年底前Tape-Out。TIA產品方面，謝孟翰指出，除搭配自家PAM4 DSP出貨外，50G TIA已經開始以獨立晶片形式出貨，100G TIA也與DSP同步提供給客戶，並已展開新一代200G TIA規劃。
寬頻網通業務方面，謝孟翰表示，受惠於全球一線運營商規格升級需求，10G PON營收增速領先其他寬頻產品，帶動產品組合往高階提升。同時今年北美亦展現強勁成長力道，隨著網通設備商客戶產品陸續落地，加上AI資料中心OOB(Out-of-Band Management)架構營收挹注，今年前三季寬頻業務來自北美市場營收呈現翻倍成長。產品進展上，25G及50G PON於美系客戶端的驗證均如期推進，預計明年進入量產。
乙太網業務方面，謝孟翰表示，低軌衛星客戶持續佈局地面接收設備，並拓展企業及商用場域，傳輸規格升級帶動1G及2.5G PHY晶片出貨，價量齊揚推升營收成長。同時非管理型交換機晶片在海外通路市占穩健擴張，加上輕管理型機種需求增溫，交換機為今年乙太網業務的重要成長動能之一。
產品升級上，新一代2.5G PHY、10G PHY及2.5G交換機晶片陸續進入量產，搭配達發PON Gateway、聯發科(2454)Wi-Fi與5G FWA的用戶終端設備產品線，將為乙太網業務挹注新一波成長。
無線邊緣AI事業群方面，謝孟翰表示，預期商務耳機今年全年營收有望相較去年翻倍成長。商務耳機占整體藍牙音訊營收比重，已從去年的個位數提升至接近兩成，高階應用比重增加，帶動平均銷售單價提升。謝孟翰指出，除了電競鍵鼠與搖桿控制器等應用與全球領導電競品牌緊密合作，達發亦積極將藍牙技術優勢拓展至更具成長潛力的商用B2B智慧物聯市場，包括電子貨架標籤ESL產品正按計畫推進。
