MoneyDJ新聞 2026-03-13 11:24:31 陳怡潔 發佈
近期全球金融市場因中東地緣政治衝突與能源價格劇烈變化而走勢震盪，油價短期內明顯起伏，帶動風險資產價格時而回檔、時而走高。百達投顧建議，在市場不確定性與情緒波動升高的環境下，投資人不宜過度追逐短線行情，投資策略應回歸企業基本面，聚焦具備穩定獲利能力與健全財務體質的高品質企業，以提升投資組合的抗波動能力。
百達指出，當戰事發展與油價走勢高度不明朗、各資產之間相關性快速上升且避險工具效果下降時，投資人往往傾向先削減槓桿、提高現金水位，優先賣出漲幅較大或流動性較佳的標的，導致新興市場與部分亞洲市場出現「無差別賣壓」特徵的急跌。油價與風險資產價格持續拉鋸、投資情緒反覆的環境下，市場資金仍在不同資產之間來回調整部位，部分前期波動較大的市場表現也呈現時而反彈、時而修正的震盪格局。
不過，從歷史經驗來看，多數地緣政治衝突對金融市場的影響，多半呈現「短期波動、長期回歸基本面」的特性。此次油價上升雖可能對部分企業獲利造成壓力，但在全球能源供應來源更為多元、美國能源自給程度提升的情況下，其對全球經濟的整體衝擊，相較於1970年代石油危機或2022年快速升息所引發的壓力，仍屬可控。
百達Quest全球永續股票策略團隊指出，投資策略應避免被短期價格噪音牽動情緒，回歸企業品質與基本面才是應對波動的核心。具備穩定獲利能力、資產負債表穩健且估值具合理安全邊際的公司，往往能在相關性飆升、資金無差別撤出的情況下，展現更佳的抗震與回復能力。透過紀律化選股、分散產業與區域配置、降低對單一風格與單一市場的集中曝險，有助於在不同市場環境下維持較平順的績效軌跡。
展望後市，百達投顧認為，隨著地緣政治不確定性逐步被市場消化，投資焦點將再次回到企業獲利成長與長期結構趨勢。短期震盪固然帶來壓力，但同時也為具備耐心與紀律的長期投資人創造逢回布局優質資產的契機。
