MoneyDJ新聞 2023-11-22 09:02:38 記者 邱建齊 報導
- 東南亞事業群正評估 能否供應饗賓集團所需海產
- 食品稼動率往月產兩千噸靠攏,明年可望貢獻獲利
- 飼料Q4看量增,若後續再無降價, 估可維持Q3利差
- 餐飲考慮引進其他品牌 接觸日本平價居酒屋品牌
- 中國食品加工緊跟Costco發展 已有19支產品上架
農畜牧食品龍頭大成(1210)Q3營業毛利及稅後淨利同步改寫新高，但食品事業群稅前不僅由去(2022)年同期的獲利3,100萬元轉虧9,200萬元、也較Q2所虧損的6,900萬元再擴大；不過公司指出，Q4應已大多克服相關問題，稼動率可望從現在月產約1,500噸逐步往上拉、往2,000噸靠攏，也因為大致已經抓到產品結構的平衡點，食品事業群Q4應該可有蠻大幅度的改善，並且有機會在明(2024)年開始貢獻獲利。餐飲事業群尋找引進其他品牌的機會，最近也跟日本平價居酒屋品牌密切溝通。
東南亞事業群最大亮點則是跟饗賓集團的合作，大成表示，對方到印尼水產廠看完後非常驚豔，希望可滿供其需求，公司正在評估有沒有辦法滿足饗賓整個集團未來在海產的需求，這也顯示東南亞事業群的產品特殊性及單位加工成本的競爭力，除了獲利相對穩定，也會持續擴充產能
至於農糧事業部的飼料，大成指出，由於原物料農產品期貨成本10月較9月下滑、11~12月持平、明年1~2月則略上揚，雖然Q4量會上來，但因11月每公斤有跌價4角，若後續沒有再降價，則有機會維持與Q3差不多的利差水準。
對於肉價，大成表示，豬的養殖數量要維持都有些辛苦，要增加上去短期看起來比較困難，未來兩年台灣整體豬的數量應該還是會持續下降，所以對豬價仍較審慎樂觀看待，在豬仍缺乏的情況下，台灣豬價每公斤有機會相對穩定在80多到90元這個區間。雞則因台、美先前皆有禽流感使供給量嚴重缺乏，造就台灣肉價在Q2、Q3持續居高，雖然在5月有比較充分的進口量、台灣養殖量也在8~9月慢慢開始補上使得雞價在Q3有比較快速的修正，不過現階段看修正幅度應該有比較穩住。
整體而言，法人表示，預估Q4獲利應可呈季減年增、單季EPS有機會遠優於去年同期的0.71元，今(2023)年全年將首見EPS突破4元。
大成Q3營業毛利39.88億元刷新紀錄並年增36%，稅後凈利12.79億元也一舉超越2013年Q4所保持的歷史紀錄11.86億元，EPS 1.51元則因股本膨脹而僅次於有補助收益貢獻業外的2013年Q4的2.25元；今年前三季EPS達3.68元已超越去年全年的2.59元，並距離2020年所締造的整年歷史高峰3.99元僅差距0.31元。公司表示，主要受惠雞肉肉價，並且在原物料下降過程中，飼料售價所反應的跌價幅度比原料成本下滑少，所以毛利也增加不少。
以Q3六大事業群的稅前淨利來比較，食糧事業群年增276%，主要是飼料貢獻滿多；肉品事業群年增696%，因受惠肉價相對高昂；食品事業群則由去年同期獲利3,100萬元轉虧為9,200萬元，主因禽流感使美國進口的雞肉成本居高，產品銷售組合又未能有效因應調整；餐飲事業群年增37%，大成表示，雖然全球經濟還是相對比較疲弱，但消費者先滿足的就是吃的部分，相關消費仍很強勁。
東南亞事業群主要是水產，大成指出，去年獲利非常突出，今年消費端看起來有比較慢，尤其最近美國比較大尺寸蝦類海鮮產品的銷量在Q3、Q4有比較顯著下滑，公司會密切關注；至於其他渠道看來還好。
東亞事業群主要是中國的經營，大陸肉品加工持續表現良好，大成指出，最近比較受影響的主要是雞價不好也衝擊到公司的一條龍作業；豬在Q3有稍微好一些，不過整體養豬行業獲利仍較為平淡，飼料在今年也比較辛苦一點；重點發展方向食品加工還是持續擴充發展策略，跟著Costco在中國大陸持續擴點發展，公司在Costco上架的產品已有19支、比台灣多非常多。
