轉投資事業獲利靚，美林/匯豐升統一超目標價

統一超(2912)今年第1季財報出爐，第1季獲利達到20.22億元，年增19.85%，表現優於市場預期，該公司表示，主要成長動能除台灣7-ELEVEN持續成長外，統一生活、統一藥品、上海星巴克及菲律賓7-ELEVEN等事業表現亮眼也同樣扮演重要角色。外資券商出具最新報告，美林將目標價從175元調升至198元，維持「中立」評等，而匯豐則從220元調升至225元，重申「優於大盤」。

統一超第1季合併營收達483.74億元，年增3.79%，合併毛利率及營益率分別達到30.82%及5.02%，第1季稅後獲利達20.22億元，年增19.85%，獲利年增幅度優於營收，係轉投資事業表現亮眼。

除台灣7-ELEVEN透過強化鮮食產品、提高自有品牌比重等策略進行改善外，美林表示，轉投資事業於今年第1季營運表現也貢獻良多，其中，菲律賓7-ELEVEN第1季營收年增30%，獲利成長1倍；統一藥品第1季營收則年增18%，獲利年增60%；上海星巴克第1季營收年增30%，獲利年增50%；而台灣的康是美、無印良品、統一星巴克於第1季獲利也都分別有5%、10%、10%成長。

此外，美林說，隨著公司持續關閉上海7-ELEVEN虧損門市，第1季虧損也從去年同期1億元縮小至0.7億元；台北統一阪急百貨於今年第1季零售景氣不佳的情況下，也小賺0.2億元。

有鑒於統一超第1季獲利的亮眼表現，美林及匯豐皆預估全年獲利可望較去年67.89億元成長約18~19%，每股盈餘達7.76~7.77元，但美林將目標價從175元調升至198元，維持「中立」評等，而匯豐則從220元調升至225元，重申「優於大盤」。