MoneyDJ新聞 2024-08-16 15:58:05 記者 新聞中心 報導
綜合港媒報導,阿里巴巴(9988.HK;BABA.US)首財季收入未及預期,但不少外資券商指出淘寶天貓GMV(商品交易額)較去年同期上升高個位數百分比,反映其在網購市場的佔有率流失走勢穩定下來,並繼續看好淘寶天貓近月的調整收入策略,本財年將逐步反映在阿里業績上。不論是調高或調低阿里目標價的投行,均指出阿里商業變現能力可望提高,將成為集團基本面關鍵,而阿里最快9月納入港股通,則成為短線催升因素。
富瑞指出,阿里GMV增幅和市佔率回穩可顯示管理層執行能力。該行指出,管理層在會議中提及當市佔率穩定將加快商業變現,又看好今年4月推出的新廣告工具「全站推廣」可有效地將流量變現為收入。該行提及國際數字商業集團(AIDC)有高質增長、阿里雲受惠AI需求以及其他部門一兩年內轉虧為盈,所以維持「買入」評等。
另高盛上調阿里目標價至105港元,維持「買入」評等。摩根大通則上調目標價至106港元,評等「增持」。而摩根士丹利評等雖為「與大市同步」,但該行亦認同阿里變現能力提升在望,包括「全站推廣」工具,以及9月起將按已完成GMV收取0.6%軟體服務收費,都令CMR有上升空間。
花旗則認為,阿里整體基本因素值得期待,包括其繼續投資淘寶天貓和AIDC,CMR變現能力在未來數季提高,而阿里雲收入增長重新加速,其他部門虧損率或盈利能力改善,並在一兩年內實現收支平衡。該行因應更改分部估值(SOTP)模型預算,目標價由120港元降至115港元,維持「買入」評等。
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