MoneyDJ新聞 2015-05-28 09:51:04 記者 蕭燕翔 報導
人民幣收益升，兆豐金(2886)旗下兆豐銀第二季淨利差(NIM)有機會止跌，法人預期，隨Libor反映升息預期開始走升，第三季該行淨利差有機會回升，全年淨利息收入成長轉強。在銀行對金控獲利挹注優於年初預估下，兆豐金今年稅後盈餘可望連二年創高，每股稅後盈餘2.5元以上。
兆豐金首季稅後盈餘82.05億元，年增2%，每股稅後盈餘0.66元，其中來自兆豐銀的貢獻挹注超過八成，仍是左右獲利的主要來源。而兆豐銀首季受到相對放款低利的美元拆借同業比重拉高影響，淨利差連三季走降，且單季下滑7基點至1.11%，不過若不含美元拆借部位的影響，存放利差與淨利差則相對持穩。
但兆豐銀的淨利差下滑趨勢，有機會出現止跌、甚至反轉契機。據了解，在經營團隊控管美元拆借同業的總額部位，與人民幣放款收益率續升挹注，兆豐銀4月淨利差已出現止跌、甚至微幅翻上訊號，法人預期，最快第二季該行的淨利差將止住連三季下滑的趨勢。
而因兆豐銀超過三成的部位來自外幣(美元為主)放款，在美元領先指標Libor已反映升息預期，開始走升下，法人預計，兆豐銀第三季淨利差就將出現上揚。且在放款動能方面，兆豐銀首季僅年增3.3%，但法人評估，在5月兆豐銀增資到位、第一類資本重回10%以上之際，該行放款業務動能也將同步轉強，全年內部仍目標繳出高個位數成長(5-10%)，以此看來，該行淨利息收入將逐季成長，成為核心收入增長的主力。
在提存方面，兆豐銀首季因新增逾放低於預期，加上呆帳回收貢獻，單季淨提存數字為(-3)億元，法人認為，全年該行淨提存也會低於去年的21億元，再創歷年新低。
因兆豐銀的成長轉強，法人預期，兆豐金今年稅後盈餘將有個位數年增成長，再創歷史新高，每股稅後盈餘2.5元以上。而持有逾63萬張台企銀(2834)，也確定將重啟交換公司債的售股計畫，以平均持股成本約9.5元計算，潛在利益可期。
