MoneyDJ新聞 2015-09-02 09:23:16 記者 陳祈儒 報導
康聯訊（3672）的7月營收將是今年谷底，8月份受惠於歐洲客戶休假回來後拉貨網路交換器訂單；法人預估，第三季營收約1.95億元左右，在毛利率回到34%之上，加上有匯兌收益，單季每股獲利有機會略優於第二季表現。
康聯訊今年第二季各市場營收占比，歐洲占56%，印度占30%，日本還沒有明顯貢獻。預估第三季歐洲占50%、印度占35%，日本新客戶在9月底逐步有訂單，預估第四季日本約占10%之上。
（一）康聯訊第三季營收約1.95億，毛利率回升：
歐洲客戶放完假回來，原本7月交換器接單遞延到8月份，激勵康聯訊8月營收回升。康聯訊評估，8月業績將脫離7月谷底。9月份營收維持較去年同期正成長。
法人預估，康聯訊第三季營收1.95億元。相對於上半年，第三季營收沒有比第二季來得旺。不過，康聯訊歐洲1Gbps速度的網路訂單毛利率較好，加上新台幣趨貶，第三季毛利率將回到34%之上，單季EPS將優於第二季表現。
印度網路交換器市場的價格競爭性較高。在今年康聯訊新增印度網路交換器訂單下，毛利率低於2014年。今年營收成長，毛利率低於去年，預估EPS大約跟去年持平。
（二）康聯訊歐洲，由北歐向外擴增新市場：
在歐洲市場方面，北歐目前瑞典為主，將增加至其他北歐與東歐市場。在中歐的瑞士、西歐的法國亦有接單計畫。康聯訊在2016年在中、西歐的規劃會更加明顯。
2015年第二季歐洲占56%，第三季歐洲降至接近5成，第四季占比初估在48~50%。
（三） 日本大阪設子公司，第四季有新訂單：
康聯訊已在日本關西大阪設立子公司來推動業務。日本市場是今年底的新動能，產品有網路轉換器、網路交換器。
日本新客戶今年第四季開始交貨，約占營收比重約1成多，在2016年貢獻度會更明顯。
（四）印度占營收35%比重，有長遠擴張計畫：
在印度出貨皆為光纖網路交換器，分別是用在P2P連網的24、48埠交換器，還有社區建物的9埠交換器。由於價格競爭考量，印度交換器毛利率低於該公司平均值。
2015年第二季印度營收占比約30%，第三季預估占35%，今年第四季印度占比還有再成長空間，是長期具有發展潛力的市場。康聯訊目前在印度主力為單一電信營運集團，有拓展至第二家營運集團的打算。
