MoneyDJ新聞 2025-11-28 16:14:30 丁于珊 發佈
AI技術從雲端訓練走向終端推論，相對全球科技巨頭的軍備競賽也進入白熱化階段。近期市場焦點不再僅限於輝達(NVIDIA)的GPU(圖形處理器)，Google自研的TPU(張量處理器)在Gemini 3強大的語言模型帶動下，成為重塑AI算力版圖的關鍵變數，可望與AI晶片龍頭輝達分庭抗禮，引爆台灣供應鏈成長動能，而合作夥伴聯發科(2454)近五日漲幅逾2成，成為市場領頭羊。
國泰台灣科技龍頭(00881)基金經理人蘇鼎宇表示，Google TPU的強勢崛起，台灣硬體供應鏈、IC設計、代工、伺服器組裝、電源供應、散熱等關鍵零組件也都將受惠，而00881憑藉高度涵蓋台灣半導體與AI伺服器龍頭的優勢，不僅持有台積電(2330)，更完整布局聯發科、廣達(2382)與智邦(2345)等關鍵個股，有望展現強勁爆發力與產業代表性。
蘇鼎宇說明，Google的TPU採用ASIC(特定應用積體電路)架構，針對AI運算進行專門優化，具備專一性與高效率；相較而言，GPU則是主打通用性與平行處理能力；TPU的崛起，象徵AI運算邁入GPU、ASIC戰國時代。
蘇鼎宇說明，以00881重要成分股為例，在晶片設計端，聯發科憑藉高速運算與通訊晶片的技術累積，成功切入ASIC設計服務新藍海，並成為Google等國際巨頭在AI ASIC上的關鍵技術夥伴，可望開創高毛利成長曲線，進一步拓寬台灣IC設計業的護城河；在硬體實現端，廣達作為主要ODM代工廠，與Google合作多年，直接受惠由Gemini 3帶動的硬體升級；而TPU要跑得快，晶片間資料傳輸速度是成敗關鍵，智邦則身為高階網路交換器龍頭，能滿足TPU叢集對超低延遲與超高頻寬的嚴苛要求。
展望未來，蘇鼎宇表示，無論最終由GPU或TPU取得階段性領先，都將推動AI市場全面擴張，如同智慧型手機時代iOS與Android的競爭，最終促使整體需求更旺盛。目前的競爭正加速AI運算、模型訓練與晶片研發，為科技生態帶來結構性成長。對希望參與這場科技盛宴的投資人而言，與其押注單一技術或公司，不如採取一籃子持有策略，透過涵蓋具研發資本與技術護城河的科技龍頭 ETF，有望搭上AI時代的長線成長列車。
