MoneyDJ新聞 2015-09-10 09:05:49 記者 陳祈儒 報導
美律實業（2439）憑藉之前在筆記型電腦、手機機身內建揚聲器的零組件供貨經驗，法人指出，此次與中系電聲元件廠同為蘋果大平板iPad Pro的揚聲器供應商。在新產品訂單，還有頭戴耳機、行動電源進入出貨旺季，預計第三季營收季成長18.6%至31億元。
美律今年第二季毛利率降至15.4%，未如預期，主要是上半年手機客戶新產品拉貨不多，頭戴式耳機銷售量未如預期成長。
美律上半年營收比重，娛樂耳機占48%，揚聲器占營收27%、免持聽筒占12%、行動電源占12%、其他產品占1%。
（一） iPad Pro 用揚聲器出貨，美律第三季營收轉旺：
美律在手機、平板客戶推出新機種下，7月9.24億元、8月營收10.24億元，呈現逐月走揚。預計在新款iPad Pro與Android陣營新機鋪貨的效應，第三季營收季增18.6%至30.9~31億元。
法人預期，受惠新品毛利率較高，第三季毛利率可望回到19%，加上匯兌收益等有利因素，單季EPS可望近0.9元。
（二） 美律第四季是全年最高峰：
今年10~11月份年底是大陸與日系智慧手機鋪貨的高峰，美律在揚聲器、免持聽筒的訂單成長，法人預期第四季為全年的最高峰，每股獲利可望達1.1元。累計全年每股獲利應有2.6元水準。美律股價歷史P/E區間在8~20倍，目前美律股價本益比約16.8倍。
展望明（2016）年，則看在Android手機是否增加了新客戶，以及美律泰國新廠降低成本的效益。
