MoneyDJ新聞 2026-02-10 09:05:45 邱建齊 發佈
鋰電池模組廠AES-KY(6781)1月營收已連續6個月改寫新紀錄且年增46%，去(2025)年Q4連續第二季創單季新高、年增4成但略低於法人預期，法人表示，毛利率估將較Q3的34.94%略回升至35%以上，主因客戶備貨雖稍趨保守但公司整體BBU(備用電源)佔比仍微幅拉升，單季EPS可望二度突破10元，去年全年則以近40元超越2022年的37.67元另締新猷。
展望今(2026)年，法人表示，看AES-KY在BBU市場機會與挑戰並陳，受惠BBU出貨量與單價隨AI伺服器功率規格拉高及2.5Ah高容量電池芯開始導入助攻單位價值，營收與營業毛利都有機會年增3成左右，但在常規5kW產品競爭者增加使價格競爭趨於激烈，加上LEV(輕型電動載具)業務僅小幅成長，毛利率估小幅年減並面臨36%保衛戰。
由於高壓BBU產品驗證難度較高，加上研發與製程配套持續投入，法人表示，估營業費用年增幅度逾兩成高於預期，看營業利益年增幅低於兩成，EPS仍可望首度突破40元大關並超過45元仍續寫新高。
