施羅德全球投資人調查：投資期間短、明顯偏保守

MoneyDJ新聞 2016-06-22 17:33:42 記者 徐伯豫 報導

施羅德投信今(22)日公布針對全球28個國家、可投資資產在1萬歐元(約36萬台幣)以上的兩萬名投資人，於3/30~4/25所進行的全球投資人調查。結果發現，全球投資人在選擇投資商品時，以「保本、抗通膨」為首要，明顯偏保守。在投資期間部分，全球皆偏向短期投資，持有單一標的平均時間為3.2年，而台灣投資人持有期間又更短，平均僅2.7年左右，甚至有三成投資人持有單一資產期間不到1年。另外值得注意的是，全球投資人對於年平均收益期待值達9.1%，遠高於全球股票平均股利率。

施羅德投信今日公布「2016施羅德全球投資人大調查」，結果顯示全球投資人有明顯的矛盾情緒。以投資期間來說，全球皆有偏「短期主義」的現象，然而，在偏好短期投資下，全球投資人卻對收益有高期待，呈現矛盾的情緒。根據預期，未來12個月，全球股市平均股利率僅3.8%(全球股市平均股利率計算資料來源：FTSE、S&P500、CAC、DAX、Shanghani、Nikei、ASX、Hang Seng、Bovespa，截至2016/5/18)。但調查中發現，全球投資人對於收益的期望平均值高達9.1%，儘管台灣投資人期望相對較低(8.8%)，仍不切實際。

全球主要國家投資期間與期望收益一覽表

資料來源：施羅德投資，2016/5

施羅德投信業務行銷長謝誠晃認為，今(2016)年全球投資人出現保守又矛盾的投資行為，可能與金融市場表現欠佳、全球政治不確定性依舊，以及市場不時出現黑天鵝(如英國脫歐公投)有關，導致投資人無所適從，以致於出現投資上的行為盲點。

為了幫助投資人提高投資智商，作出更明智的投資決策，施羅德投資與劍橋大學學術合作，開發出幫助投資人洞悉自我行為的投資心理分析師「Income IQ」，透過行為財務學，以科學化、數據化方式剖析投資人行為偏好。

施羅德說明，雖然人們都認為自己是基於邏輯作出決策，但行為財務學研究指出，人們許多不經意的想法，都受到個人自身環境、經驗以及背景所影響，此即「行為偏好」，且其甚至會左右投資人未來的財務狀況。「Income IQ」分析出投資人常見的九大行為偏好，分別為：投資者知識水平、羊群心態、近利偏見、對資金缺乏充分認識、投射偏見、規避虧損、焦慮、過度自信與過於樂觀(見表)。

影響投資人的九種行為偏好

資料來源：施羅德投資，2016/6

舉例來說，投資人若經常傾向以目前的觀點、感受和需求來規畫未來，即屬於「投射偏見」行為偏好；若傾向高估成功率而不關注任何潛在風險，即屬於「過於樂觀」；若過度重視現在而非著重於未來的，即屬於「近利偏見」。「Income IQ」透過測驗分析投資人的九種投資行為偏好，藉此協助投資人找行為盲點，在市場波動中站穩腳步。

至於台灣，謝誠晃表示，在2016年的全球投資人大調查中發現，台灣投資人對金融商品的選擇上首重保本，對年收益率的期望達8.8%，但在這個前提下，投資單一標的的平均期間卻僅有2.7年，低於全球以及亞洲平均，可見投資行為存在矛盾。因此，建議台灣投資人可透過此科學化、數據化「Income IQ」測驗，了解自身行為盲點、並接受投資建議，以達成投資目標。

在本次調查中，施羅德也訪問北中南共500為受訪者，平均年齡為42.3歲。結果發現台灣投資人多偏好短期投資，平均投資期間為2.7年。其中有三成台灣投資人持有資產僅不到1年，而13%左右的台灣投資人投資期間超過5年。

再者，台灣投資人投資信心也來到近3年低點。台灣投資人對於未來12個月投資期望報酬平均為9.2%，低於2015年調查的12.1%與2014年的11.6%，為3年來首見衰退，並跌破10%，顯現態度趨不安。而台灣投資人投資產品在選擇上有偏保守的現象，亦與依舊偏好購買收益型產品的行為相同；台灣投資人預計未來仍有三成(29%)資金會投資於收益型產品，與2015年(約30%)相同。