精實新聞 2012-08-17 12:38:01 記者 陳祈儒 報導
手機按鍵與機構件廠閎暉（3311）第2季營收21.6億元，季減15.6%，外資法人瑞銀證券、瑞信、美林等券商皆提出報告，不看好閎暉的營運展望，主要是閎暉按鍵業務第3季仍疲弱，例如瑞銀證券就指出，閎暉按鍵部門第3季恐不佳，預估該產品線營業額將季減20%，重申賣出評等，將目標價從56元下修至48元。
而觀察今年下半年以來，外資券商與其他法人的動作。外資今年7月份單月賣超了閎暉3,895張，外資法人持股比重由16%降至13.8%。而8月份至昨（16）日以來，僅賣超366張，賣壓已紓緩。
外資、投信、自營商等三大法人，幾乎都集中在7月份大幅賣超，主要是當時對公告的第2季營收表現失望，而且法人也對閎暉第3季的營運展望存有疑慮。
三大法人從7月以來，外資賣超4,261張，投信賣超2,311張，自營商賣超616張，合計三大法人7月以來共賣超了7,188張。而分別觀察7月份與8月份的法人買賣超情況，除了自營商仍有相對大筆的賣超之外，外資、投信法人的賣出力道有縮手現象。
在外資出具的報告方面，瑞信與美林證券認為，三星Galaxy S3所需的輕合金產品訂單，恐無法抵消閎暉按鍵業務結構性問題，維持原投資評等，但下修目標價。
瑞信證券說，閎暉輕合金動能雖看增，在三星旗艦機種帶動下，預估下半年佔營收比15~20%，但因重要的按鍵業務兩大客戶市占下滑、新機種排擠因素，輕合金可能無法抵消按鍵業務疲軟。瑞信證券說，閎暉7月營收6.6億元，月減2%，年減46%，符合先前預期，並維持閎暉中立評等，目標價下調至60元。
美林證券也指出，雖然閎暉輕合金的機構件在三星Galaxy S3帶動下，可望有強勁表現，閎暉第3季營收應可季增4%。三星S3激勵，仍無法抵消諾基亞和RIM業務放緩，以及按鍵業務結構性問題的衝擊，重申劣於大盤表現，將目標價下修至56.5元。
瑞銀證券預估閎暉第2季獲利將季減3%，主要是營收季減16%，毛利率將由首季23.4%，微幅下滑至23.2%；至於第3季整體營收預估僅季增1%。瑞銀證券指出，除了調降目標價外，同時下修今年至後年每股盈餘預估，分別由5.83元、5.84元及5.39元降至4.82元、4.68元及4.3元。
