MoneyDJ新聞 2021-04-20 09:58:31 記者 蕭燕翔 報導
信用成本逐步回歸常態，法人預期，合庫金(5880)旗下合庫銀今年淨提存可望較去年明顯減少，去年第四季淨利差跌幅也已有趨緩跡象，今年應至少有持穩去年底水準、尋求小增機會。該金控也通過股利政策，每股配發0.85元現金股利與0.25元股票股利，光現金殖利率即有近4%水準。
與多數銀行金控相同，合庫金去年也因合庫獲利衰退拖累，稅後淨利年減2.7%，每股稅後盈餘1.24元。而除合庫銀外，合庫證與票券去年因經紀手續費與操作收益，獲利貢獻占比分居金控二、三名，旗下子公司已至少兩年都有全數獲利。
而合庫獲利的下滑，核心的淨利息收入與手續費淨收益，去年分別年減1.23%及4.7%，第四季淨利差0.966%，雖仍較前季下滑2.7基點，但減幅已較第三季明顯趨緩，法人多認為，該行今年淨利差應至少可以持平，搭配首購房貸與法金業務增長，淨利息收入將重回成長。
至於手續費部分，該行去年僅有法金業務貢獻逆勢年增，占比最大的財管挹注下滑10.6%，受疫情影響的海外業務與信用卡也都有雙位數減幅，整體手續費淨收益年減4.7%，法人預期，今年手續費淨收益應有機會轉為低個位數成長。
另在提存部分，合庫去年淨提存近70億元，較前一年41.2億元，增加28逾億元，今年在全球疫情逐步降溫及一次性增提案減少下，信用成本應有機會朝往年常態挺進。
法人預期，合庫金今年稅後淨利應該至少有機會回到2019年水準，每股稅後盈餘1.3元以上，以今年底每股淨值預估，股價淨值比還低於1.2倍；另已通過的股利政策，每股配發0.85元現金股利與0.25元股票股利，光現金殖利率即有近4%水準。
