MoneyDJ新聞 2023-03-17 05:20:30 記者 陳怡潔 報導
近年台幣匯率波動大，使壽險業避險費用高漲，金管會出手相救，昨(16)日宣布修正壽險業外匯準備金機制，包含修改外匯準備金累積上限、沖抵下限，以及新增傳統避險成本沖抵及提存機制等，冀協助壽險業者提升匯率風險管理彈性及平穩避險成本，進而強化清償能力及健全財務體質。
金管會表示，考量監理需求、保險業財務穩健性及避險策略等因素，金管會於2012年建立壽險業外匯價格變動準備金機制，使壽險業得以較具彈性方式管理匯率風險，進而強化清償能力及健全財務體質。而為提高外匯準備金機制運用彈性及發揮財務穩健效果，金管會已參採壽險公會建議彙整壽險業者外匯避險操作實務需求，規劃修正應注意事項中有關外匯準備金上限及沖抵下限規範、以及新增傳統避險成本提存(沖抵)機制等三項規定，冀協助壽險業者提升匯率風險管理彈性及平穩避險成本，進而強化清償能力及健全財務體質。
金管會進一步指出，2022年底新臺幣兌美元匯率相對於2021年底貶值幅度為9.83%，壽險業外匯準備金之累積餘額為2289億元，較2021年底439億元大增1850億元，顯示2022年新臺幣大幅貶值使準備金提列金額鉅額增加之特殊情形；另外，2022年壽險業外匯避險成本在臺美利差擴大下逐步攀升，壽險業因國外投資占其資金相當比例，須審慎落實匯率風險管理並採取相關避險措施，因此，因應壽險公會建議，決定修正外匯準備金機制，而本次修正則有三大重點：
一、現行規定外匯準備金累積上限為當年底壽險業海外投資總額的9.5%，將改為前一年度海外投資淨曝險平均部位以95%信賴水準計算的1年外匯風險值。
二、新增傳統避險成本額外提存或沖抵機制，例如當月1年期新台幣兌美元換匯(Currency Swap)交易平均避險成本低於歷史平均避險成本率時，差額可以外匯準備金提存25%，當成本高於歷史平均避險成本率時，差額可以外匯準備金沖抵25%。
三、修改沖抵下限規範，根據現行規定，外匯準備金每月月底餘額不得低於沖抵下限，即自「前1年累積餘額」或「自2012年至前1年各年底累積餘額平均值」的2成，改為前5年度平均每月固定提存金額的6倍，目前約139億元。
