精實新聞 2012-04-23 11:30:45 記者 許曉嘉 報導
背光模組大廠瑞儀光電（6176）即將於4/24舉行法人說明會，屆時將公佈第一季財報及今年度之業績展望。該公司今年第一季受惠於平板電腦新機出貨，單季合併營收達到177億元，季增15%，年增16%，創單季新高。由於新產品技術難度較高，推估此應有助於毛利率提升。目前多數投顧預估，瑞儀第一季毛利率可能提升到11%以上，單季稅後淨利估近11-13億元，單季每股盈餘估約2.6-2.8元水準，季增10%-20%。
展望第二季，Apple蘋果新款平板電腦New iPad推出後，銷售通路開始進行舊機出清，一般預料，這可能會影響短期內New iPad備貨需求。目前觀察重點在於5-6月份平板電腦新機種（New iPad）及新款筆記型電腦（MacBook等等）的拉貨動能如何。部份法人預期，瑞儀第二季營收仍有機會較第一季續增兩位數幅度（10%-15%），單季營收可能挑戰190-200億元。
不過，全年來看，瑞儀2012年的營運並非全無風險。以目前佔瑞儀營收比重達4成以上水準的小筆電類模組（含平板電腦及Netbook等）產品來看，目前瑞儀佔其主要終端客戶（iPad）供貨比例估達9成水位，主要係透過韓系面板大廠供貨。隨著日系面板廠Sharp在高解析度面板的良率提升，瑞儀最快自第二季以後、在平板電腦背光模組相關產品的訂單，多少面臨被瓜分風險。
另方面，瑞儀在今年第三季還有個重要新動能，就是蘋果傳將推出iPad mini新產品。而iPad mini的面板供應商，據傳將包括LG Display和友達光電（2409）等等，這可能也將使背光模組供應比重出現調整，據悉，中光電（5371）可能取得部份iPad mini背光模組訂單。這對於瑞儀下半年業績將有多少影響，有待持續觀察。
