MoneyDJ新聞 2021-02-22 11:41:44 記者 蕭燕翔 報導
外幣利差改善與信用成本恢復常態，中信金(2891)成為外界預期疫情改善後的主要受惠金融股，其中，淨利差去年第三季降幅已趨緩，最快第四季至今年第一季止跌反彈，年化呆帳成本今年也會朝常態趨近，兩相加乘下，今年該金控核心獲利回升幅度可望優於同業，重獲外資青睞。
中信金去年是金融股受疫情影響的重災股，一方面全球央行大舉降息，美元已朝零利率趨近，該行外幣放款占比約四成，居國銀之冠，淨利差跌幅比同業更劇烈，光從去年第一季1.85%跌到第三季的1.74%，跌點已達11基點；另公司海外放款又踩到新加坡大型油商的興隆，導致第二季年化呆帳成本超過0.55%，達近年高峰，第三季雖回跌到0.23%，但去年前三季年化呆帳成本從前一年度0.14%，拉高逾倍到0.36%，同期提列呆帳費用也從25.85億元，提高到70.35億元。
但隨疫情逐步有解，加上美元殖利率帶頭反彈，外界認為，中信金將是類股主要受惠股。其一動能來自淨利差反彈，法人預期，最快反彈時間點可能落在去年第四季至今年第一季，帶動淨利息收入止跌轉升。
另外在呆帳成本上，過去中信銀常態年化呆帳成本多低於0.2%，去年光興隆案即增提27億元呆帳準備，另也有海外零星增提呆帳準備情形，今年若疫情控制良好，應不致再有一次性增提呆帳準備機會，是中信金今年獲利提升的另個關鍵。
中信金去年第三季底每股淨值18.62元，對照目前股價，股價淨值比1.09倍，以今年底法人圈估算的每股淨值計算，股價淨值比約在1倍上下，處於該股歷史區間偏下緣。
