《貴金屬》降息預期支撐 COMEX黃金上漲0.4%

MoneyDJ新聞 2024-12-09 06:35:57 記者 黃文章 報導

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）6日黃金持有量持平為871.94公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少42.52公噸至14,733.11公噸。

美國勞工統計局週五（6日）公佈數據顯示，美國11月非農就業新增22.7萬人，高於預期的增加22萬人；11月失業率則是攀升至4.2%，分析師原先預期將持平於4.1%。分析師認為，11月的就業數據不足以改變市場對聯準會本月18日將再度降息的預期，聯準會9月以及11月已經連續兩次降息各25個基點。芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具FedWatch的數據顯示，本月降息25個基點的機率為85%。

世界黃金協會12月5日報告表示，2024年11月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉減少28.6公噸，為7個月來首度減少。11月份金價較前月的創新高水平（2,734美元）下跌3%至每盎司2,651美元。11月底，全球黃金ETF總持倉為3,215公噸，較去年底減少10.5公噸，管理資產規模2,743億美元。相比2023全年，全球黃金ETF持倉減少244.4公噸或7.6%，為連續第三年減少。

11月份，北美市場的黃金ETF持倉增加0.8公噸至1,655.2公噸，歐洲市場黃金ETF持倉減少26.3公噸至1,287.9公噸，亞洲市場黃金ETF持倉減少2.2公噸至207.5公噸，其他地區的黃金ETF持倉減少0.8公噸至64.3公噸。

今年以來，全球黃金ETF持倉累計減少10.5公噸，主要因為歐洲市場減少的影響。累計1-11月，北美市場的黃金ETF持倉增加12.8公噸，歐洲市場黃金ETF持倉減少97.6公噸，亞洲市場黃金ETF持倉增加69.5公噸，其他地區的黃金ETF持倉增加4.7公噸。相比2023全年，北美市場的黃金ETF持倉減少81.9公噸，歐洲市場減少180.4公噸，亞洲市場增加19.1公噸，其他地區的黃金ETF持倉減少1.1公噸。

報告表示，歐洲黃金ETF在11月流失19億美元，主要因為弱於預期的宏觀經濟數據、對未來美國貿易政策的不確定性、中央銀行利率走向的不明朗、金融市場的風險偏好轉向，歐元和英鎊疲軟以及美元創下年度新高，加劇了與外匯對沖產品相關的資金外流等因素的影響。

亞洲黃金ETF在11月流失1.45億美元，則是結束了長達20個月的流入趨勢。中國市場引領資金外流，當地金價大幅下跌削弱了投資者興趣。中國股市波動雖高，但仍吸引了部分資金，也轉移了黃金的吸引力。印度黃金ETF連續第八個月取得流入，11月吸引1.75億美元，可能因股市波動上升以及市場對黃金的看漲情緒所致。

世界黃金協會駐印度研究主管卡維塔·查科（Kavita Chacko）報告表示，印度政府下調黃金進口關稅可能會使下半年的實體黃金需求增加50公噸。7月份，印度將黃金進口關稅從15%降低至6%，並降低了持有黃金、黃金ETF和共同基金的資本利得稅。

報告表示，11月份全球黃金市場的交易活動增長，日均交易量為30億美元，較前月增長17%，主要受到北美市場的帶動。在整體黃金市場當中，交易所以外場外交易(OTC)的交易量較前月減少8%，每日交易量達到1,670億美元。紐約商品交易所的交易量增長50%，上海期貨交易所的黃金交易量增長33%。

紐約商品交易所黃金期貨淨多頭部位11月底達到968公噸，較前月減少15%。資金管理機構（主要為避險基金）所持有的黃金期貨淨多頭部位也較前月減少16%至616公噸。盛寶銀行（Saxo Bank）大宗商品策略主管漢森（Ole Hansen）報告表示，金價7-10月連四月都有約4%的漲幅，提振ETF投資者對黃金的興趣；11月金價下跌3%，黃金的投資吸引力也告降溫。

美國商品期貨交易委員會12月6日報告顯示，截至12月3日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加3.8%至259,736口，創下5週以來的新高。白銀期貨投機淨多單較前週增加1.1%至43,260口，為6週以來首度增加。期銅投機淨多單較前週增加5.5%至10,466口，為9週以來首度增加。

紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅12月6日收盤上漲0.1%至每磅4.1965美元，上週上漲1.4%。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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