精實新聞 2012-09-27 10:49:28 記者 郭妍希 報導
美國標準普爾五百指數在聯準會(FED)有望推出第三回合量化寬鬆貨幣政策、房市逐漸出現觸底跡象的帶動下，今(2012)年以來大漲了13.97%，本季(7-9月)至9月26日為止更勁揚了5.22%，美國富人更是捨棄金融危機爆發後以現金、債券為王的態度，開始將資金投入更具風險的資產。
英國金融時報報導，根據美林財富管理(Merrill Lynch Wealth Management)即將在27日發表的最新調查，美國僅30%的富人認為自己是保守型的投資者，低於2010年的50%，意味著今年逐漸流入股市的資金可能是投資人心態改變的跡象。
在這份調查中，18-35歲的投資人中僅有不到1/4認為自己態度保守，遠低於2010年的超過50%，是變化最大的族群。美林財富管理主管John Thiel指出，受訪者對自身的財務狀況變得較為樂觀，約有2/3預期明年的財務將會轉佳或是持平，與2010年的情況大相逕庭。此外，該行客戶開始把現金投入長天期證券、公司債與高殖利率債券，支付股利的股票也頗受歡迎。
根據研究機構Lipper Inc.的數據，2008-2011年期間美國股票型共同基金與ETF淨失血445億美元，而應稅的債券型共同基金則淨流入多達8,570億美元的資金。2012年以來雖然債券型共同基金仍然持續吸金，至今的淨流入金額達2,250億美元，但是股票型基金卻也吸引了320億美元的資金淨投入。
標準普爾500指數雖在9月14日創下2007年12月31日以來收盤新高，但當週成交量僅達8月3日當週以來最高水準。就在指數創高的同時，標準普爾500指數月成交量卻連續3個月走低。嘉實XQ全球贏家系統資料顯示，標普8月成交量創1998年5月以來新低。可以確定的是，這波美國股市上漲的財富效應明顯不如以往。
有「末日博士」之稱的投資大師麥嘉華(Marc Faber)早在6月4日在「Squawk Box」節目上接受專訪時就建議，以殖利率的觀點來看，現在投資人應該要買進高殖利率的股票，而非美國公債。標準普爾五百指數本波正好在6月4日起漲，至9月26日為止收盤價漲幅多達12.15%。根據麥嘉華7月2日在接受彭博電視專訪時的說法，他當時購買的是具有高殖利率股或是股利發放情況相對穩健的股票。
不過，最近全球股市似乎有拉回整理的態勢，投資人是不是該趁此獲利了結呢？麥嘉華9月6日在接受CNBC專訪時建議，過去3個月以來大致呈現上漲走勢的歐洲股市可能會拉回修正10-20%，但是應該不會創下波段新低，投資人可趁此機會進場撿便宜。他認為，西班牙、義大利等國家的投資人應該會覺得把錢放在證券，會比存在銀行更加可靠。因此，他認為會有許多資金流向證券市場。
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