MoneyDJ新聞 2016-01-28 17:48:54 記者 王怡茹 報導
2016年開春至今，金融市場陷入高度震盪，投資人擔憂情緒也持續高漲，導致1月份產業型基金報酬表現全數收黑，資金轉而流入政府公債、黃金、日圓等避險資產，惟擁有類固定收益性質的基金表現相對耐震(見下表)，包括公用事業與全球不動產類股基金於1月以來分別下挫0.94%及4.9%〈黃金及貴金屬主要係最近三個月跌深與受惠市場的避險需求，致1月來下跌3.17%〉。
富蘭克林投顧分析，全球主要股市在2016開年即面臨大幅修正，受到中國股市兩度觸發熔斷機制提早休市，與人民幣貶值加深投資人對於中國和全球經濟的擔憂，加上中東緊張局勢升溫，以及原油等大宗商品價格續跌等因素，使全球股市1月出現大跌走勢。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克指出，目前S&P 500公用事業指數的本益比已降至15.9倍，低於S&P 500指數的16.8倍，而股利率也升至3.82%，相對於美國10年期公債殖利率的2%高上許多，加上公用事業股價較為穩定的特性，若納入佈局，可降低投資組合的波動性並提高現金流。
至於1月以來表現最差的則是生技產業型基金，下跌13.98%。富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭．包爾認為，雖2016年大型生技股獲利及營收年增率預估無法達到2015的雙位數表現，但仍有望增長9.4%，優於S&P 500指數的6.8%，且大型生技股現金流量充沛，有向外併購及回購股票的實力，若市場情緒能夠逐漸回溫，將有助生技產業的後勢表現。
保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔則表示，本周起生醫類股開始進入財報公佈高峰期，市場目光將重新聚焦在財報數據與產業的基本面，而醫療類股可望繳出在各類股當中較佳的財報成績，其股價將有機會向上表現。
江宜虔強調，近期全球醫療保健產業的投資價值浮現，包括製藥、生技、醫材、醫療服務4大產業的基本面，未來3年表現可期，且目前本益比低於歷史均值，惟美國升息和大選仍不免讓市場波動加劇，建議分批買進或定期定額參與醫療保健產業的成長趨勢。
表、國內核備的產業型基金績效總覽(%)
資料來源：理柏資訊，報酬率以新台幣計價統計至2016/1/22。
