MoneyDJ新聞 2026-03-04 12:41:18 羅毓嘉 發佈
在政府推動「亞洲資產管理中心」政策架構下，創投與私募股權業者將被視為長期資本的重要角色。創投暨私募公會理事長邱德成(附圖)表示，隨著全球供應鏈重組與地緣政治變化，創投（VC）與私募股權（PE）已不再只是資金提供者，而是參與產業重組與升級的重要力量。展望2026年，兩公會將深化合作，並透過一系列活動強化台灣創新資本與國際市場的連結。
邱德成指出，創投與私募分別布局企業不同發展階段，前者著重早期創新投資，後者則協助企業擴張與整併，形成產業資本鏈的上下游。未來雙方將推動更緊密協作，建立涵蓋募資、投資到成長退出的完整資本生命週期，期望為台灣下一階段產業升級與國際布局提供支撐。
邱德成談及供應鏈重組與地緣政治變局時指出，台灣在產業轉型過程中，長期資本的角色仍有待強化。他表示，過去市場多半關注創投（VC），對私募股權（PE）的著墨相對有限，但在全球競逐日益加劇的情勢下，單靠短期或早期資金已不足以支撐產業升級，必須建立涵蓋不同階段的資本體系。
邱德成表示，台灣創投產業發展已有數十年基礎，近年企業創投（CVC）也逐漸興起，與傳統VC的界線愈發接近。在校園創投方面，台灣大學已成立相關基金，清華大學亦正研議結合校友資源籌設創投基金。相較之下，歐美多所大學早已將校務基金大比例投入創投領域，形成支持創新與技術商轉的重要力量。台灣在此領域起步較晚，他認為若能在政策配合下推動，仍具發展空間。
邱德成進一步指出，全球政經環境動盪下，「資本」已成為產業競爭的重要支撐。他形容，戰爭比拚後勤，產業競爭則比拚資本補給能力；若產業轉型是一場不能輸的競爭，資本就是關鍵彈藥。台灣企業過去以韌性與執行力著稱，如同前線戰士，但若金融制度與長期資本供給未能同步調整，再強的企業也可能面臨後勁不足。
邱德成以韓國為例指出，兩國差距不僅在技術，也在資本規模與動員能力。台灣在半導體與製造領域已建立全球地位，市值規模亦名列前茅，顯示產業基礎與技術實力已具相當水準；然而，如何將龐大的資金與儲蓄轉化為支持產業升級的加速器，仍是關鍵課題。
邱德成認為，過去40年台灣產業崛起，仰賴企業家精神、勤奮與對海外技術的學習，成功建立製造與科技根基。如今產業基礎與資本條件已不同，真正不足之處在於整合資源的機制與對長期資本運用的信心。若金融與監理制度仍偏重短期投資報酬，而未將資本有效導向實體產業與長期建設，將難以支撐下一階段競爭。
他並指出，國際上如新加坡及部分北歐、中東國家，多透過主權基金整合國家資本，支持長期發展。但若缺乏成熟的私募與創投體系作為人才與市場基礎，單靠行政力量推動主權基金，成效恐有限。他認為，PE與VC生態系的成熟，是長期資本運作不可或缺的前提。
今年創投公會與私募基金公會完成整合，邱德成表示，這不僅是活動層面的合作，而是希望透過制度優化與資本整合，強化台灣長期資本體系，提升產業競爭力。他強調，資本市場成交量再大，若未能投入實體經濟與長期建設，對國家發展的助益仍有限。
在制度面上，為提升國際資本競爭力，邱德城指出將持續倡議包括放寬投信設立私募基金限制（高資產投資人上限99人）、研議租稅穿透課稅適用條件以支持公共與基礎建設投資、將資料中心與AI算力中心納入數位公共建設範疇、將海外科學園區投資比照國內公共建設，以及設立公共建設投資單一專責窗口等方向。相關建議旨在引導保險資金與高資產族群投入實體產業與長期建設投資。
邱德成表示，若能同步推動制度優化與國際鏈結，強化創投與私募生態系，將有助於提升台灣作為亞太資產管理中心的發展條件。
