MoneyDJ新聞 2026-09-30 18:05:41 丁于珊 發佈
全球金融市場正式步入多元配置新時代。在去美元化趨勢成形、地緣政治避險情緒升溫，以及利率調整預期的多重推波助瀾下，全球央行自2020年起掀起「購金熱潮」。這股熱潮不僅彰顯黃金的避險與資產配置價值，且隨央行投資思維轉向提高交易靈活性與資產結構優化，也更進一步奠定黃金資產在長線戰略配置的關鍵地位。為此，兆豐投信推出國內首檔黃金礦業ETF「兆豐美國黃金礦業ETF（009832）」，透過三大核心亮點，掌握金價走勢與金礦企業營運的雙重成長機會。此檔ETF預計10月6日至12日正式募集。
009832經理人吳朋鴻(附圖)指出，黃金具備「避險資產首選、長期儲存價值、與主權違約低關聯」三大核心特性。當國家信用與主權債務面臨挑戰時，黃金的戰略資產價值便愈發關鍵，且在現代多元化資產配置中，重要性似已躍升至核心地位。
吳朋鴻提到，近年全球央行由過去黃金的賣方逐步轉為買方，持續進行外匯存底多元化，推升黃金需求。根據2026年中央銀行黃金儲備調查顯示，高達84%受訪央行預計未來5年黃金佔總儲備比率將適度或顯著上升。兆豐投信進一步分析，以韓國央行近期從傳統的「儲備實體黃金」，演變為靈活配置「黃金ETF」的創新舉措，正是一大市場風向球。此策略轉變，不僅大幅提升官方資金的交易靈活性，更有機會對整個黃金產業鏈產生龐大的「價值外溢效應」。當黃金在央行與多元投資人的配置需求支撐下，黃金礦業企業的營運潛力，可望迎來進一步的優化上修空間。
為此，兆豐投信推出國內首檔黃金礦業ETF「兆豐美國黃金礦業ETF」，其具備三大核心亮點：
第一，黃金礦業展現抗震韌性，成資產配置新寵。面對全球市場震盪，黃金相關資產價值再度浮現。兆豐投信指出，相較於傳統的實體黃金或黃金ETF，現階段佈局於美國上市且具高流動性的黃金礦業股權，不僅能參與金價變動，且更具備企業營運成長的潛在空間。在全球資產配置的浪潮下，成為投資人追求資金高效率利用與精準佈局全新標的。
第二，掌握營運槓桿，放大黃金礦業成長力。隨著多元化配置重要性提高，黃金資產在投資配置的戰略地位愈發重要。不僅全球央行持續大舉增持，各國機構法人的便利性與流動性配置範例，無疑也為投資人打開了全新視野。吳朋鴻指出，黃金礦業企業具備獨特的「營運槓桿效益」，當國際金價維持高檔，金礦股有機會隨利潤空間擴大，展現相對優於金價的價格彈性。針對黃金礦業股與黃金價格的差異，兆豐投信以麵包店為例，黃金就像麵包的售價，金礦公司則像生產麵包的企業。當售價上升，而開採與生產等成本控制得宜，企業獲利空間便可能隨之擴大，進一步反映在公司營運與股價表現上，這正是金礦股具有魅力的「營運槓桿」特性。
第三，一次擁有「黃金白銀精英」與完整產業鏈。吳朋鴻表示，白銀與黃金在自然界常伴生，因此不少黃金礦商也同時具備白銀生產能力；白銀廣泛應用於AI資料中心、太陽能及國防航太等領域，具科技產業剛性需求，隨著AI基礎建設及能源轉型持續發展，白銀需求可望維持成長；此外，隨著中國控制全球約60%-70%的精煉白銀供應，且2026年初對稀土等戰略礦物實施更嚴格的出口管制，白銀成為攸關國安的關鍵物資。
009832追蹤NYSE TIP美國黃金礦業指數，透過嚴謹的指數與產業篩選機制，精選於美國掛牌、市值達標且純度高的「黃金、白銀」產業龍頭。成分股採季度調整，截至2026年8月底已網羅55檔精選標的（黃金相關占45檔），並以黃金90.2%、白銀9.8%的投資比例進行配置。此外，指數搭配單一成分股上限20%的權重分散機制，協助投資人一舉掌握完整的金銀產業鏈，兼顧市場認同與資產配置的穩健度。
吳朋鴻說明，面對全球資產配置新局，投資黃金不再侷限於傳統的「買一塊金」，更可以進一步成為「金礦公司的股東」；此檔ETF定位為投資人資產配置中的「黃金產業衛星部位」，能同時掌握金價走勢與金礦企業營運的雙重成長機會。009832預計於10月6日至12日正式募集，收益分配則採取半年配。
