MoneyDJ新聞 2021-03-26 14:32:46 記者 郭妍希 報導
低利率環境下投資人四處追尋殖利率，隨著美國經濟展望看俏，過去三個月來，美國垃圾債(又稱高收益債)發行金額高達1,400億美元，突破2020年第2季的前波歷史高紀錄。
英國金融時報26日報導，以上數據是由Refinitiv蒐集的。這顯示，即使是高風險的借貸者，也能利用低利率環境支應併購案、配發股利並替現有債務進行再融資。Ice Data Services數據顯示，美國史上前三大垃圾債季度發行額，全都落在過去12個月，促使美國垃圾債市場的規模膨脹至1.5兆美元的歷史新高紀錄。
消息人士透露，現金短絀的皇家加勒比遊輪(Royal Caribbean Cruises)，本週發行了15億美元的公司債，目的是為即將於接下來兩年到期的債務進行再融資。由於疫情導致遊輪無法出航，皇家加勒比遊輪每個月都得燒掉2.5億美元的現金。去(2020)年申請破產的奢侈品百貨公司Neiman Marcus，3月稍早則發行11億美元的債券(高於原本預定的10億美元、主因投資人需求踴躍)。
報導並引述消息人士指出，房貸提供商Loan Depot發行了6億美元的債券，藉此償還債務、配發特殊股利。Strategic Income Management投資長Gary Pokrzywinski表示，垃圾債發行者早已學到教訓，市場若陷入掙扎、恐有關閉風險，他們必須趁早為債務再融資，這也是市場重新運作時、發債量大增的原因。
今(2021)年甫一開始，美國高收益債(又稱垃圾債)發行量就高達320億美元、開年發行速度刷新史上高。
MarketWatch 1月22日報導，今(2021)年截至1月20日為止，高收益債的發行速度比去年同期快上35%，為史上最為強勁的開年表現。事實上，即便新冠肺炎疫情去年衝擊美國經濟，美企透過債市的借款量仍創歷史新高紀錄。
高盛由Lotfi Karoui帶領的團隊發表週報指出，今年發行的高收益債當中，約78%會用來償還債務、進行再融資。也就是說，企業得以因發債成本創歷史低而受惠，整體債務負擔卻並不一定增加。
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