MoneyDJ新聞 2026-06-09 12:35:24 郭妍希 發佈
AI資料中心瘋狂拉貨，導致全球記憶體市場面臨嚴重供需失衡。由於製造商擴產極度克制、新產能預計要到2028年才會陸續上線，NAND型快閃記憶體迎來長期的供給吃緊市況。受此利多催化，瑞穗證券(Mizuho)與美國銀行(BofA)在最新報告中，雙雙唱多快閃記憶體模組供應商SanDisk Corp.。
GuruFocus、Seeking Alpha報導，瑞穗證券由Vijay Rakesh帶領的分析師團隊發表研究報告指出，AI持續依舊是記憶體市場供需失衡的主因，預估2027~2028年需求將進一步增長，對市場產生更大壓力。
NAND方面，企業級固態硬碟(eSSD)已成為驅動需求的關鍵，Rakesh的團隊預估2026~2027年整體NAND需求將分別成長18%、18%。在供給端，晶圓投片量(wafer starts)卻預估會在2026年萎縮5%、2027年也僅將年增3%，預計在2028年或2029年之前，市場都不會有任何顯著的新供應產能上線。
瑞穗證券決定將Sandisk目標價從1,825美元一口氣上修至2,200美元，並維持「表現優於大盤」(Outperform)評等。
瑞穗強調，隨著Google積極將TPU (張量處理單元)擴大外租給Anthropic等夥伴，2028年的TPU出貨量有機會突破3,500萬顆(較2026年的430萬顆暴增8倍）。這類ASIC (特殊應用晶片)的前景看俏，對於與之搭配的Sandisk、美光(Micron)記憶體與希捷(Seagate Technology)、威騰電子(Western Digital)儲存裝置而言，絕對是利多。
美銀也預期，NAND的價格上漲趨勢將至少延伸至2027年上半年，且在2028年或2029年之前，產業內幾乎沒有額外的供應產能，這將支撐相關廠商的毛利率與營收成長。
美銀將Sandisk目標價從1,500美元大幅調高至2,100美元，維持「買進」評等。
Sandisk 8日終場大漲5.3%、收1,642美元；年初迄今漲幅已高達591.72%。
(圖片來源：shutterstock)
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