精實新聞 2013-07-02 18:45:46 記者 陳怡潔 報導
第二季底國際股市因QE退場遇上亂流，但隨消息面的負面影響逐步消化，投資市場仍有機會好好放個暑假。根據摩根投信整理，近10年7~8月暑假期間表現最突出的強勢基金，印度與泰國基金分別以6.73%、5.88%平均漲幅居冠、亞軍，而受惠電子旺季題材的台股中小型則有9成的超高勝率，都屬適合抱一「夏」的暑假明星。
摩根印度基金經理人施樂富(Rukhshad Shroff)指出，8月起是印度的雨季，可望壓低糧價，對影響政策與股市甚為關鍵的食品價格與通膨都有重大影響，接續下半年則有印度三大節日之一的排燈節，節慶效應帶動的消費熱潮，除了有效挹注營收成長外，暢旺的消費力通常能帶動股市上漲。
隨商品跌價與通膨回落，提供將於明年度舉行國會大選的印度政府有更多空間推出刺激經濟政策。以過去經驗來看，施樂富分析，扣除2008年金融海嘯的極端值，印度Senesex指數在國會選舉前一年不僅漲多跌少，且平均漲幅高達28.5%，到大選當年度平均漲幅更擴大至33.3%，凸顯印股選舉效應鮮明，有利吸引資金持續回補。
摩根泰國基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示，泰股受制本波外資撤資壓力，自5月高點迄今波段跌幅高達17%，但隨國際股市逐步止跌，近一周泰股率先強力反彈6.44%，凸顯其良好基本面與優異的企業獲利能力仍受到肯定。
在後QE時代，全球股市將由資金效應逐步轉由基本面主導，泰國亮麗的企業獲利數據提供未來股市漲升的強力動能。黃寶麗指出，泰國通過2020年前2兆泰銖的基礎建設預算，預計從今年10月起具體實施，每年平均單就投資金額即佔GDP近3%，將帶動如地產、水泥等產業的企業獲利。黃寶麗強調，上週美林證券即上調今年泰股企業獲利年增率至26%，居東協國家之冠。
今年來無論美國、日本或台灣，中小型指數均超越大盤。摩根中小基金經理人顏榮宏說明，相對權值股受到外資提款壓力較大，具題材加持，以及獲利成長看俏的中小型股今年來表現亮眼。此外，隨證所稅8500點鍋蓋已打開，散戶資金回流可期，台股有望擺脫長期來的低量盤整格局，對中小型股來說也是一大利多。
顏榮宏認為，美國經濟數據傳出佳音，加上中國官方聲明流動性將回穩，國際股市已逐步消化QE退場的利空，搭配傳統電子股旺季將至，看好目前相對位置仍偏低的台股將有機會延續近期的反彈走勢。
