MoneyDJ新聞 2018-11-02 11:08:20 記者 新聞中心 報導
日系外資於譜瑞-KY(4966)昨(1)日法說會後發布最新報告指出，由於譜瑞對第四季營收和毛利率(估40%-43%)展望優於機構內部預期，因此也提高譜瑞對新款筆電用產品的出貨量預估，料成為客戶端產品更新的實質受益者，加上時序控制器(Tcon)需求復甦情況優於預期、公司指伺服器用PCIe Gen4重定時器產品進度亦優於預期，預估明年度譜瑞營收將呈現兩位數的增長動能，並將在半導體族群中有脫穎而出的表現，對其重申買進評等、目標價維持在510元。
日系外資於報告中指出，儘管譜瑞第四季high speed(高速訊號傳輸介面)產品受季節性因素影響而供貨減少，但將在半導體整體市況需求放緩下，譜瑞優於預期的第四季營運展望仍是值得關注的首選之一；對於明年譜瑞保有兩位數的業績增幅預估，也將使其成為半導體行業中的焦點。同時，公司在法說中對該公司對今年第四季和明年度的展望，也符合了機構內部預期明年譜瑞營運會比今年更好的看法，甚至更看好其2020年營運表現可能更強勁。
報告中指出，預期譜瑞明年可望實現兩位數的營收成長動能，且毛利率將逐步提高，這主要受惠其所有業務的增長，特別是來自Tcon和high speed業務；在Tcon方面，將有嵌入式Tcon驅動，來自新NB及新高階裝置等終端的全年貢獻，在high speed方面，應用朝USB Type-C和USB 3.1 Gen2的需求仍在繼續，將使其訊號轉換器和重定時器等產品受益；此外，占譜瑞營運比重相對較低的Touch相關業務，預期將在今年見谷底，並可望在TDDI需求的支持下於明年重啟成長趨勢，為營運挹注動能。
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