MoneyDJ新聞 2014-07-10 09:37:45 記者 鄭盈芷 報導
不甩五窮六絕!鑫禾(4999)6月合併營收創高，表現居NB樞紐廠之冠，並帶動Q2合併營收同步創高，優於法人預期，預期Q2毛利率也將回升，而法人也看好，鑫禾下半年毛利率持續上揚趨勢，今年獲利成長幅度亮眼。
鑫禾為全球第二大NB樞紐廠，目前NB市占率約2成，僅次於新日興(3376)；鑫禾目前NB仍占營收比重9成以上，相較於其他同業跨入Monitor、TV等產品，鑫禾則專注於NB領域，近年則有意逐步切入AIO等產品；鑫禾主要代工客戶包括仁寶(2324)、廣達(2382)、緯創(3231)等，主要品牌客戶則有惠普、戴爾、聯想等。
相較於同業新日興、兆利(3548)，鑫禾雖未切入蘋果Macbook供應鏈，不過在毛利率、營益率等表現則都明顯優於同業，顯示公司在生產效益及產品組合方面下苦功，而儘管近年整體NB產業成長能見度不足，不過鑫禾透過專注非蘋陣營NB市場，加上積極切入變形與特殊機種，近年訂單量仍持續穩定成長。
隨著NB產業觸底反彈，Q2提早浮現拉貨潮，鑫禾在一般NB訂單與高階變形機種出貨持續上揚下，6月合併營收更是月增10.54%創高，表現優於預期，也是樞紐廠中表現最為強勁的。
在6月營收走高激勵下，鑫禾Q2合併營收也改寫歷史新高，而在產能利用率提升、產品組合改善下，法人看好，鑫禾Q2毛利率將較首季回升，下半年毛利率向上趨勢不變。
有鑑於鑫禾Q2營收基期已大幅墊高，鑫禾下半年觀察重點在於毛利率提升情況，而觀察鑫禾近2年毛利率走勢，下半年毛利率通常都明顯優於上半年，有利於鑫禾下半年獲利持續加溫。
隨著非蘋NB訂單持續成長，鑫禾今年營收仍可望改寫新高，法人並看好，毛利率將有逐季上揚的可能性，今年獲利成長亮眼。
