MoneyDJ新聞 2022-02-21 09:20:33 記者 鄭盈芷 報導
筆電IMR(模內轉印)膜龍頭廠森田(8410)隨著客戶長短料問題改善、出貨回溫，去年Q4獲利可望較去年Q3回升，而森田同業應宏傳將退出筆電IMR市場，只接單到1月、出貨到3月，森田可望受惠轉單效應，上半年接單不成問題，森田今年較大挑戰仍在於高昂運費成本，法人認為，Q2起隨著新機種比重提升，將有助於提升毛利率表現。
森田為筆電IMR膜大廠，同業則包括德廠Kurtz，以及買下日本寫真印刷(Nissha)筆電部門的應宏集團。
森田在筆電IMR市佔率居於龍頭，幾乎所有一線非蘋筆電品牌都是其客戶，主要客戶則包括華碩(2357)、惠普、聯想、微星(2377)等大廠，Kurtz則排名第二，至於應宏的主要筆電品牌客戶則包括華碩、宏碁(2353)與聯想等。
據了解，應宏近期通知品牌客戶，僅接單到1月、出貨到3月，市場解讀，應宏有意淡出筆電IMR市場，森田、Kurtz將有望承接應宏市場份額，而由於華碩、聯想皆為森田主要客戶，森田完成緊急重新認證，最快2月下旬、3月就有機會接獲急單，後續也有機會獲品牌廠新機種開發需求，轉單效益可期。
受惠轉單，森田上半年接單不成問題，而從各品牌廠終端銷售狀況來看，上半年需求仍在，不過下半年仍需持續留意NB需求是否反轉。
森田今年較大挑戰在於高昂的運費成本，以及環保支出，不過隨著Q2以後新機種貢獻比重提升，可望淡化成本壓力，法人認為，森田毛利率將有改善空間。
