MoneyDJ新聞 2016-11-07 17:51:54 記者 王怡茹 報導
中國信託投信全新規劃的收益型商品-「中國信託全球短期高收益債券基金」已獲准募集，此為國內第一檔以「短天期」為訴求的高收益債券基金；由於該檔基金平均存續期間短，且鎖定較穩健的BB及B級債券，預計在面對升息環境上，抵禦能力將較佳，且能享有接近高收債的息收報酬。
中國信託全球短期高收益債券基金經理人鍾相彰表示，短期高收益債券具備了三大優勢：相對於長天期債券，利率敏感度較低；到期時間較短，價格波動較低，再投資頻率較高；低利環境中，承擔較低波動風險，但仍提供相當收益報酬。
鍾相彰進一步提到，短高收債與公債其實連動低，例如在前一波升息循環(2004/7~2006/6)期間，短高收債上漲了12.59%，因此，即使美國緩慢升息，短高收債受升息的影響有限。
此外，觀察從1998年至今，短高收債只有在2008年金融海嘯時呈負報酬(-15.18%)，而隔年就上漲45%。此外，高收債近兩年遭逢逆風，但短高收仍維持小漲格局，今年至9月底，更反彈了近15%，甚至從金融海嘯至今，總累積報酬超過100%，漲幅遠高於標普500(53%)與MSCI世界指數(16%)。
而投資人擔心的高收債違約率，鍾相彰說，市場預期2016年高收債整體違約率為5.5%，最主要的原因來自於能源相關產業違約，相對來說，非能源企業高收債的違約率則仍位於低點。
中國信託投信表示，中國信託全球短期高收益債券基金主要仍投資於存續期3年以下的高收債，債券為較穩健的BB及B級債券，且佈局標的多元，可以分散掉來自單一產業、地區之違約率的影響，進而降低投資高收債之風險，並不受參考指標(benchmark)的限制，可彈性調整配置比重，掌握主動報酬投資機會。
