MoneyDJ新聞 2017-05-23 14:31:56 記者 賴宏昌 報導
CNBC報導，高盛(Goldman Sachs)22日發表報告指出，石油輸出國組織(OPEC)、俄羅斯若僅僅在5月25日達成展延減產協議9個月是不足以讓原油期貨市場出現對他們較為有利的「逆價差(Backwardation)」現象(近月期貨價格高於遠月期貨)。高盛表示，要達到拉抬近月期貨價格的目的，OPEC、俄國應該宣示將加大減產力道直到庫存恢復正常為止。此外，他們也得宣示未來將逐步增產、藉此打壓遠月期貨價格。
zerohedge報導，高盛指出，逆價差現象將可增加頁岩油生產商金主的避險機會成本。「正價差(Contango，即遠月期貨價位高於近月期貨)」現象是OPEC的敵人，因為產量相對較少的頁岩油生產商得以透過期貨市場進行避險。
美銀美林分析師Francisco Blanch上週指出，今年第1季底經濟合作暨發展組織(OECD)會員國庫存量報30.25億桶、高於去年第4季底的29.85億桶，主要是受到美國暖冬效應以及印度、墨西哥需求疲軟等因素影響。
livemint.com去年1月報導，1998-2015年期間原油期貨有55%的時間是呈現逆價差現象。與金融資產期貨不同的是，原油因隱藏龐大儲存成本、因此正常狀況下應該是呈現逆價差。
國際能源署(IEA)5月16日發表石油市場報告(OMR)調高美國今年原油產量預估，預期2017年底日產量將較2016年底高出79萬桶、較4月13日預估的多10萬桶。
IEA以印度、美國、德國以及土耳其需求低於預期為由，將2017年上半年需求增額預估值下修11.5萬桶/日。
能源情報署(EIA)統計顯示，截至2017年5月5日為止當週美國原油日產量平均達931.4萬桶、創2015年8月21日當週(933.7萬桶)以來新高，連續第12週呈現擴增，僅較歷史最高紀錄(2015年6月5日當週的961.0萬桶)短少3.1%；5月12日當週下滑至930.5萬桶、13週以來首見縮減。
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