MoneyDJ新聞 2023-06-29 15:25:05 記者 邱建齊 報導
群益金融集團今(29)日舉辦「2023年下半年投資展望說明會」，會中指出，台股指數今(2023)年下半年各月可能漲跌交錯，而整體來看，在美國經濟回穩、緊縮利率政策近尾聲，加上台股資金與選舉政策行情下，維持趨勢向上，預估高點將挑戰18,500點之上。
群益指出，下半年影響行情的五大關鍵因素包括：
1.利率：預估聯準會9/21、11/2、12/14維持利率不變，而Q4時，市場預期2024年將轉向降息，重大轉折關鍵將在8月底Jackson Hole全球央行年會、全球經濟面臨衰退能否支持鮑爾宣示利率政策轉向。
2.景氣：半導體產業景氣2023年Q2為谷底，下半年復甦分成L與U型，庫存調整理想者偏向U型。中國景氣是全球經濟興衰最大變數，外資持續撤離、PMI下跌、青年高失業率、儲蓄率攀升、消費、房地產、鋼鐵、金融都面臨嚴酷挑戰。
3.俄烏戰爭：G7力挺烏克蘭，未來關鍵戰役後莫斯科可能退兵轉為談判，而5月底戰事出現變數，烏克蘭卡科夫卡水壩被炸、摧毀水力發電廠，下游赫爾松地區洪災延遲烏軍反攻速度，但也代表普丁處於困獸猶鬥，而烏克蘭重建計畫已經陸續啟動。
4.美中關係：美國表態不「脫鉤」(decoupling)，而是注重「降風險」(de-risk)，美中緊張放緩，而半導體產業是兵家必爭之地；全球最大市場在中國、最大生產基地在台灣；日本與美國重返半導體，中國想藉人工智慧彎道超車，但美國嚴控高階AI晶片外流。
5.總統大選：台幣匯率在總統大選前將維持穩定吸引外資匯入，台股表現將相對強勢；選舉前兩岸關係變化有限，聚焦在能源政策，預計大選前台股維持多頭格局，選前整理後再蓄勢衝刺。
群益對下半年台股投資建議包括：
1.2023年美國科技股股價大復活，投資者判斷多元化，業績只要優於預期，股價就有機會上漲，2024年降低利率預期心理，將提高科技類股估值。
2.台積電(2330)護國神山地位：美日歐都歡迎台積電設廠，台積電仍將最主要核心製造業務投資台灣，注意7/20與10/19台積電法說會可能會是股價與指數重要轉折點。
3.股價領先基本面：Q3起企業獲利復甦而股價更於Q2起漲。科技巨擘全面投入AI將改變產品、服務、營運策略與產業生態，台股也出現AI狂熱，「泛AI科技股」範圍擴大。
群益指出，2023年上半年全球股市兩大驚奇，一是美國尖牙股(FAANG)發威，NASDAQ和費半指數強勢上漲，帶動台股震盪走高，蘋果(AAPL.US)股價創新高；二是巴菲特加持的日股創33年新高、全球資金湧入，疫後日本經濟全面復甦。台股具備全球半導體發展關鍵地位及高殖利率特性，市場對兩岸緊張關係反應鈍化，台灣Q1經濟成長率衰退3.02%但股市維持強勢，代表市場沒有什麼不可能，不需自我設限。
