OpenAI擬向Google採購AI晶片，台積電CoWoS與HBM供應壓力升高

2026/10/29 08:33

MoneyDJ新聞 2026-10-29 08:33:20 數位內容中心發佈

- OpenAI據報計劃向Google採購AI晶片，並透過Google Cloud部署最先進模型，市場焦點再度回到算力供應分配[1]。

- 當前最直接的瓶頸仍在先進封裝CoWoS與HBM記憶體供給。台積電傳出擬調漲CoWoS報價、拉長交期，HBM價格也預期大幅走升，短期供給難以同步放大[2][3]。

- 接下來，市場將觀察台積電CoWoS產能釋出進度，以及中國HBM良率是否如業界預期改善；同時，OpenAI採購規模、交期與封裝形式，也將牽動供應壓力如何在供應鏈間轉移[2][4][1]。

2026-10-28，科技媒體The Information引述知情人士報導，OpenAI正計劃向Google採購人工智慧晶片，並已與Google就透過Google Cloud提供最先進模型達成合作意向；報導未披露交易金額或交付規模，雙方也未置評[1]。消息傳出後，資本市場與供應端迅速反應，投資人與業界焦點再度回到最核心的問題：誰能提供足夠算力。

資金轉向記憶體與封裝族群

10月28日，市場資金明顯轉向記憶體與封裝相關族群，外資與投信大舉買超記憶體、台積電及封裝供應鏈個股。報導點名南亞科、台積電與華邦電獲單日巨量買超，顯示投資人正提前卡位可能的漲價與備貨題材[5][2]。同時，市場傳出台積電擬將CoWoS封裝報價調高最高20%，並把設備交期拉長至約8個月；若消息屬實，封裝成本與交期變化將立刻成為下游廠商必須面對的變數[2]。

CoWoS與HBM短期都難解壓

供應緊張並非一時形成。先進封裝CoWoS產能持續吃緊，雖然台積電與外部封測廠都在擴產，但產能釋放需要時間，封裝良率、載板與中介層等協同問題，也讓實際有效產能難以快速提升，訂單已有外溢至聯電、Amkor與其他OSAT業者的跡象[6][7][2]。法人估計，台積電CoWoS月產能正朝逾13萬片推進，長期目標上看20萬片，但短期供需缺口仍須由外溢廠分擔[2][6]。

記憶體方面，研究機構預估HBM供應吃緊恐將延續，明年HBM綜合平均售價（ASP）估計年增約121%。價格大幅上揚，已迫使終端廠調整記憶體搭載策略，業界也開始討論以降低HBM堆疊高度，例如從12hi降為8hi，來局部紓解成本與供給壓力[3][8]。另有陸方消息稱，國產HBM良率可能在半年內由約25%提升至40%至50%；若能實現，將有助擴充可用供給，但良率改善能否迅速轉化為出貨、進一步壓低ASP，仍有不確定性[4]。

產業一線的回應也反映出供給瓶頸。中華精測總經理黃水可在10月法說指出，多家大型IC設計客戶反映，當前最大挑戰在於產能跟不上成長速度。該公司今年HPC營收占比已由第二季的56.3%升至第三季的65.9%，並推動公司對明年營收近五成成長的預期，顯示AI相關拉貨壓力已一路傳導至封裝、HBM與先進製程等上游節點[9]。

全球主要雲端服務供應商（CSP）資本支出仍居高不下，九大CSP未來一到兩年的投資規模預期持續擴張，成為推升AI伺服器、GPU與HBM長期需求的重要背景；同時，GPU租賃價格與二級市場走勢也反映算力資產稀缺，進一步驅使雲端業者與AI實驗室尋找更多供應來源[10][11][12]。

新訂單只會把壓力往上游推

若OpenAI確實向Google大量採購晶片，短期對輝達（NVIDIA）的直接需求衝擊仍難量化，但任何新增系統訂單，都會一路傳導至台積電CoWoS與HBM等上游節點，放大既有缺口或改變分配方式[1][2]。系統整合端的反應已見端倪：ODM廠廣達表示，AI伺服器訂單能見度旺到2028年，顯示CSP及大型客戶拉貨動能仍在，眼前更像是供給受限，而非需求降溫[13][11]。

供應鏈目前主要沿兩條路徑調節壓力：一是台積電持續擴產，並由外溢廠承接部分訂單，縮小CoWoS缺口；二是下游廠商在HBM價格與良率不確定下，調整晶片設計與採購策略，包括降低HBM堆疊、改用不同記憶體組合，或加速自研ASIC，以避開高昂記憶體成本與封裝供給瓶頸[6][3][14]。此外，若OpenAI採購案包含完整系統封裝（如CoWoS套餐），短期壓力可能只是從GPU封裝端轉移到載板、封裝良率及HBM供給上[3][2]。

目前仍有幾項不確定因素待市場驗證：OpenAI採購規模、交期與是否包含系統整合細節尚未明朗，HBM價格走勢與CoWoS交期能否在短期內被供應鏈吸收，以及監管與地緣政治（如出口管制）對跨境算力採購的影響，都將左右供給如何重新分配[3][2][15][16]。

台積電能否如市場預期加快CoWoS月產能爬升，以及中國HBM廠良率提升能否真正轉化為可出貨供給，將影響這輪算力爭奪中，哪些廠商能先緩解壓力、哪些環節仍會持續卡關[2][4]。