MoneyDJ新聞 2015-11-18 17:45:31 記者 王怡茹 報導
第4季過了一半，市場投資氣氛也持續好轉，美銀美林證券於17日公布11月份的全球經理人調查報告，約有3分之1的經理人認為全球經濟將在未來1年裡增強，而上月僅有13%；同時有逾4成受訪者增持股票資產，較前月大幅增加〈10月為淨26%〉，區域以歐洲與日本股市最受青睞，類股方面則看好科技股、消費耐久財。
【逾8成預期FED將於12月升息】
創年內最佳表現的10月美國非農就業報告公布後，有高達81%的經理人預期聯準會將在12月的利率會議裡啟動升息，較上月大幅飆高〈10月為47%〉。升息機率升溫，經理人將資產配置朝向股市移動，有淨43%的經理人正在加碼股票；對於商品資產的悲觀程度則是不變，仍是有淨23%的經理人表示正在減碼。
調查顯示，看好弱勢歐元對歐洲出口的提振效應，經理人對於歐股加碼程度從10月的淨54%再升至本月的淨58%，創有紀錄來次高；而日本股市則因日本央行擴大寬鬆的可能性提升，加碼程度進一步攀升至28%〈10月為淨23%〉，僅次於歐洲；新興市場方面，經理人對中國市場的擔憂程度顯著下滑，僅4%認為未來1年中國經濟將放緩〈10月為22%〉。
對於類股看法，有半數的經理人表示看好科技股，創紀錄次高水準；經理人也看好低油價、低利率、低失業率的3低環境，將有助民眾的消費力提升，有淨28%加碼消費耐久財類股。另外，受惠於聯準會可能升息，銀行業利差有望擴大，有淨23%的經理人偏愛銀行股。(詳見末表)
【網路科技族群有望扮演主流】
富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭．包爾表示，目前雲端服務支出占總科技資本支出的比例不到4%，假設拉高至10%就隱含1000億美元的支出成長潛力，再加上現值第4季科技股旺季，統計2009~2014年史坦普500科技指數平均漲幅達7%、優於其他季度平均漲幅，預期科技股仍有望為相對強勢的族群。
葛蘭．包爾進一步指出，中國雙十一光棍節網上購物創下新紀錄，11/11全天交易額高達912億人民幣，年增59.7%，突顯出全球網路購物的消費趨勢，也展現電子商務公司成功結合科技與消費的能力，不論就短線季節性效應，或是長期物聯網等新興趨勢，具備創新成長概念的網路科技族群有望扮演多頭主流。
此外，消費耐久財類股也是不少經理人看好的投資標的，駿利美國20基金經理人Marc Pinto則認為，非核心消費產業出現越來越多的投資機會，不僅是因為這產業裡有許多公司正經歷能夠創造價值的創新過程，另一方面則是因勞動市場好轉、通膨仍低、消費者財務狀況改善，讓美國民眾的消費力道逐漸增強。
經理人在各月份對全球產業投資配置加減碼比重(%)︰
資料來源︰美銀美林證券、2015/11/17，訪問期間為11/6~11/12，受訪對象為全球164位基金經理人，代表約4650億美元的資金流向。
