MoneyDJ新聞 2026-04-09 10:47:12 周佩宇 發佈
記憶體模組廠創見(2451)指出，當前記憶體市況仍維持高度緊張，DDR5採季報價機制，以公司與三星合作情況觀察，第二季價格較第一季上漲約40%，且在需求仍未被滿足的情況下，價格續漲趨勢並未改變。公司亦未感受到市場價格鬆動，客戶端對於價格上漲也有共識，仍持續採購。
創見指出，目前市場供給量並未顯著增加，但需求維持強勁，使公司仍無法滿足全部訂單，需採取選擇性供貨策略，優先支援長期合作客戶。公司並認為，今年DRAM與Flash缺貨情況仍將延續，其中Flash缺口甚至較DRAM更為嚴重，主因為AI應用帶動Flash需求成長速度更快。
在供給有限下，原廠傾向將資源配置給能承受較高價格的應用領域，使得工控與嵌入式客戶相對仍可取得部分供應，而消費性市場則受到壓抑；消費型產品在通路端也因價格過高，致終端需求轉弱，公司通路產品比重已由過去約三成以上下降至二成出頭。
在應用上，客戶並未明顯減少採購數量，而是透過降規、降容量因應價格上漲。例如部分Flash由256GB降至128GB，DRAM也由高容量調整為較低規格，由於嵌入式應用屬系統必要元件，需求仍具剛性，不至於因價格上漲而中斷。
在產品世代轉換方面，創見指出，目前DDR4與DDR5仍各占約一半比重，但隨著AI伺服器與雲端應用全面導入DDR5，供應壓力逐步轉向DDR5，未來DDR5缺貨情況可能較DDR4更為明顯。
供應鏈方面，公司也觀察到，中國記憶體供應對整體市場影響有限，中國顆粒目前主要仍應用於中國本地市場，歐美客戶因品質與驗證要求，仍以國際原廠為主，且中國產品種類與規格尚不齊全，加上工控應用驗證期長達數月，短期內難以形成有效供給補充。
此外，公司也重申其營運模式不以囤貨套利為主，目前庫存水位約落在50至60億元區間，雖因價格上漲使金額增加，但數量變化不大。公司獲利來源主要來自Value Added模式，包括技術支援、供應穩定性與客戶服務，而非單純依賴低價庫存帶來的價差。
(圖:資料庫/附圖為創見董事長束崇萬)
