MoneyDJ新聞 2015-11-30 09:17:47 記者 陳祈儒 報導
智易科技（3596）第三季毛利率回到雙位數百分比水準，為了避免歐元匯率對匯兌損益造成太大波動，智易先將今年底至明（2016）年新款STB訂單的台幣定價先談好，明年度匯兌不致對毛利率造成影響；法人預期，智易2016年前3毛利率可望守穩在12~13.1%之間，2016年全年每股稅後獲利挑戰3元以上。
智易產品區分為3大類，包括寬頻產品占71%、Gateway（閘道器）占20%及Wi-Fi CLIENT產品占9%；寬頻產品中又以STB及IAD占比較高，分別占總營收約31%與30%，而xDSL占總營收的9%，LTE占1%。
（一）智易STB新訂單重新議價，帶動毛利率回升：
智易第三季季營收突破50億元，毛利率回升至11.9%，主要係歐元兌換美元止跌回升、舊產品庫存低、新產品重新議價的影響所致。
法人預期，第四季11月營收將是今年單月高峰，整體第四季營收微幅季增2%至51.5億元 ，毛利率亦跟第三季相去不遠。
明年接單方面，已先與客戶談定STB台幣報價，預計匯率對明年毛利率干擾降至最低；明年上半年營收基期較低，毛利率約12%之上，第三季毛利率則可望升至約13%。
（二）運動賽事、4K激勵STB換機，智易明年EPS逾3元：
智易STB平台規格有Android與Linux兩類。由於線上收視、隨選視訊的習慣逐漸養成，IP-STB需求增加，讓智易Android OS機上盒訂單明年仍成長。
加上明年里約熱內盧夏季奧運將舉辦，以及電視解析能力增加至4K，視訊轉換STB換機需求增加，智易今年下半年至明年機上盒出貨成長，配合毛利率回升，法人預期其明年EPS可望超過3元。
