MoneyDJ新聞 2016-05-17 09:26:31 記者 陳祈儒 報導
全新光電（2455）第二季因為手機市場採購小旺季剛過，加上光通訊應用需求暫時降溫，4月營收表現不如預期，初估第二季營收季增0~4%，5月營運會逐步回穩，並準備迎接第三季營運旺季。由於第二季光通訊營收占比將會降低，法人預期，在不考慮匯率因素，本季整體毛利率應該低於第一季的39.2%。
全新2015年微波通訊（wireless無線）占營收比重的85%，光通訊應用則占15%。今年第一季產品別類別大致相當，而第二季因為光通訊市場有變化，比例會有變化。
（一）全新第一季光通訊比重近2成，毛利率表現佳：
全新今年第一季營收季增6%至6.6億元、年增率則達21%。就產品線，Wireless產品線營收季增3%，光通訊營收季增24%。
第一季光通訊的PIN diode由前一季營收占比16.5%大增至19.4%，產品組合優化下，第一季毛利率增加2個百分點至39.2%，毛利率表現優於預期；稅後盈餘1.6億元、季增38%、年增21%，EPS為0.65元。
（二）全新第二季光通訊受影響，營收季增0~4%：
全新第二季受惠於手機射頻元件拉貨的帶動，營收有季節性成長。不過受大陸中興通訊事件影響，光通訊市場4月需求明顯降溫，全新4月營收2.1億元、月減18%，以光通訊產品線下滑幅度最大。
在手機RF有旺季拉貨，但光通訊市場4月與5月降溫，法人預估全新第二季營收約6.65~6.88億元、季增0~4%。
而光通訊的營收占比變化，則會影響第二季的整體毛利率表現。
（三）全新第三季手機市場有旺季效應，營收挑戰過去歷史高峰紀錄：
跟同業穩懋（3105）的不同，是全新今年第二季面臨光通訊供應鏈面臨需求減緩壓力，預料等到6月中旬之後，光通訊需求才會容易回穩，惟仍要看台灣光纖供應鏈需求。而第三季上旬常是手機射頻元件的鋪貨期，只要客戶鋪貨量正常，法人預期，全新第三季營收可望挑戰2012年第三季單季營收歷史紀錄高峰的7.17億元水準。
法人表示，全新光電全年度營收年成長約14~16%，因為全年的毛利率改善，每股獲利仍可望達2.75~2.9元水準。
