精實新聞 2014-03-10 06:21:18 記者 蔡承啟 報導
日經新聞9日報導，會員人數超過6千萬的全球最大退休基金「日本政府年金投資基金(Government Pension Investment Fund；GPIF)」將與世界銀行集團的國際金融公司(IFC)及日本政策投資銀行(DBJ)合作、最快於今年內(2014年內)開始投資開發中國家，且最有可能的投資對象為非洲及東南亞、投資標的將以基礎建設及未上市公司為主。據報導，IFC將負責挑選電力/自來水及港灣等基礎建設相關企業以及具長期成長潛力的未上市公司，而GPIF及DBJ將透過投資信託的方式對IFC所挑選出來的企業進行出資，其中GPIF的投資額預估最少將為數百億日圓、最高將上看數千億日圓的規模。
報導指出，GPIF目前主要將資產投資在日本國內外股市、債券等安全性較高的資產，而在開發中國家進行高風險、高報酬率的投資則為史上首見，惟因預估於開發中國家的投資年報酬率可望達15%左右水準，故GPIF期望藉此來提高收益、滋潤嚴峻的年金財政。
截至2013年12月底為止GPIF所能運用的資產管理規模達128兆5,790億日圓，惟自2006年設立至2012年度為止，GPIF的投資報酬率平均僅1.5%左右，故日本政府舉行的學者會議於去年11月就建議GPIF應修正目前以日本債券為主要投資標的的運用政策、以提高報酬率，而財務省/金融廳舉行的學者會議也於去年12月建議GPIF應投資海外的基礎建設。
截至2013年12月底為止，GPIF將55.22%(相當於71兆33億日圓)的資金投資在日本公債(9月底時的比重為58.03%)、17.22%(相當於22兆1,471億日圓)在日本股市、10.60%(相當於13兆6,355億日圓)在海外債券、15.18%(相當於19兆5,219億日圓)在海外股市。
彭博社曾於1月24日報導，全球最大公共退休基金GPIF理事長三谷隆博在瑞士達沃斯接受專訪時表示，不考慮增持日本公債(JGB)。三谷隆博表示，因日本通膨率(核心CPI增幅)正持續走升造成JGB價格上升空間非常有限，故GPIF將不會增持JGB，且待GPIF所持有的JGB期滿之後，將考慮投資其他資產。
