MoneyDJ新聞 2026-08-14 10:14:12 周佩宇 發佈
群聯(8299)第二季營收改寫新高，但整體產品總位元(Bit)出貨量實際上反而下滑，主要因消費型市場出貨大幅萎縮；相較之下，企業級SSD、Embedded ODM等高附加價值產品快速放量，進而帶動單季營收與獲利成長並創新高。目前消費零售模組營收占比已由第一季15%降至5%，顯示群聯營運與傳統消費性NAND市場連動程度持續降低。
群聯表示，第二季營收季增近1成，除受NAND價格上漲挹注外，PCIe Gen 5、AI系統Boot Drive及企業級產品均有明顯成長；反觀消費市場出貨量已降至相當低的水準，因此即使整體產品總Bit出貨量下降，營收仍寫新高。
從第二季產品結構來看，AI Ecosystem Module營收季增68%，占比維持38%，其中企業級SSD（eSSD）占公司營收逾30%、Embedded ODM Module營收則季增109%，占比由25%提高至33%，工控模組營收季增78%、占比升至16%。至於控制晶片營收占比雖由10%降至6%，但公司強調，實際控制晶片出貨顆數仍然增加，主要是其他模組業務成長速度更快，稀釋其營收占比。
針對企業級SSD成為群聯擴大AI市場布局的重要產品，公司指出，目前群聯全球eSSD市占率約僅1.9%，由於本身並非NAND原廠，策略上不會與原廠正面競爭標準化、大宗企業級SSD市場，而是將有限NAND供應優先投入客製化、高附加價值產品，以爭取較佳獲利結構。
群聯近期在AI Networking領域單季新增6個Design Win，並持續由過去以系統Boot Drive(開機硬碟)為主，向容量及價值量更高的Main Drive拓展。公司認為，目前eSSD全球市占仍低，隨AI伺服器、Networking及客製化企業儲存需求增加，後續仍有相當大的市占提升空間。
第二季底群聯存貨達917.92億元，其中Enterprise約占41%、Embedded約29%、Industrial約13%、Controller約11%。公司也強調，在NAND供應吃緊下，不會為短期獲利快速出售低成本庫存，而是優先保留給合作期間長達一至兩年的Design-in客戶。
群聯表示，未來2至4季仍不會將主要資源投入Retail市場，而將持續聚焦Enterprise、AI及客製化儲存應用。隨消費零售模組營收占比已降至5%，公司營運結構正進一步降低對PC、手機等傳統消費景氣循環的依賴。
(圖:資料庫)
