MoneyDJ新聞 2026-06-17 09:16:33 郭妍希 發佈
對沖基金Atreides Management管理合夥人、早期投資SpaceX的明星經理人Gavin Baker指出，投資人不可繼續過度依賴AI元件的「供應瓶頸交易」(bottleneck trade)。
MarketWatch報導，Baker在podcast頻道《TBPN》16日播出的訪談中表示，當前開始逐步退燒的AI題材正是所謂的「瓶頸交易」。他指的是那些在AI基礎設施建設中，因佔據關鍵環節而引發市場瘋搶的供應鏈企業，例如DRAM等記憶體晶片製造商。他斷言，「這場瓶頸交易已經接近尾聲。」
他舉了日本食品與化學巨頭味之素(Ajinomoto)的決策為例。味之素今(2026)年股價因AI需求暴漲，近期卻拒絕調漲旗下一項關鍵產品(指用於連接處理器與晶片間絕緣層的關鍵材料)售價。
Baker表示，「現在每個人都在叫Claude去算『下一個瓶頸在哪裡？』這的確是過去一年的財富密碼。然而，下一場交易策略，應是去尋找當這些供應鏈瓶頸的背後，究竟誰能擁有持久的專利特許價值(enduring franchise value)。」
日東紡(Nitto Boseki)先前也透露，目前沒有因為供需問題而有調漲低熱膨脹係數(Low-CTE)玻纖布(業界多稱為T-glass)價格的需要，同時並決定大幅調高年度資本支出。
根據日東紡5月13日於官網發布的2025會計年度財報(截至3月底為止)，該公司決定將2024~2027財年中期經營計畫的資本支出預算，從800億日圓大幅增加50%至1,200億日圓，主因產品需求與市場環境發生了顯著變化。
至於未來是否調漲T-Glass價格，日東紡高層明確表示，目前沒有進一步調整價格的計劃。目前的優先任務是擴大供應滿足客戶需求，藉此維持高市佔率。低介電玻璃方面，日東紡也沒有價格調整的計畫，將依本財政年度初期設定的價格來進行銷售。
(圖片來源：shutterstock)
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