《川普再起》保護主義?台IC設計和美廠應有合作空間

2024/11/07 11:01

MoneyDJ新聞 2024-11-07 11:01:56 記者 羅毓嘉 報導

川普「二進」白宮,他在選舉當中的口號「美國優先(America First)」與擬增收關稅的政見,被各界認為是美國新一波保護主義的興起,而首當其衝的,或許正是供應鏈環節正處於「在地化—全球化—再在地化」過程的半導體產業。市場擔憂半導體產業鏈的分散化,無益市場經營效益,但事實上,川普美國優先的意識形態,卻可能為台灣IC設計廠的下一步市場與供應鏈策略,提供明路與指引。

在川普確定再次當選美國總統之際,市場上瀰漫著一片對於半導體產業-尤其是位居最上游的IC設計產業,可能進一步自高度全球化供應鏈分工的現狀,分裂為美國/美國以外的兩大塊,而非美系IC設計、甚至銷往美國的晶片與電子產品,都可能被課徵更高額的關稅。從表面上看來,向來在無論美系電子品牌大廠、或者中國品牌廠均左右逢源的台灣IC設計而言,前方的烏雲似乎正逐步聚集。

然而,若從川普的「美國優先」政策邏輯去理解,川普所主張的,其實是希望提升美國在地生產製造商品的比重,並藉由關稅壁壘來保護、重振美國的製造業。這點,對於半導體產業而言其實也是一樣的。

目前還無法確知美國新一波關稅壁壘的實施細節,但若順藤摸瓜,循其邏輯推論,川普政府可能會進一步推動美國製造和在地化的供應鏈政策,這就使得台灣的IC設計商在投片生產用於美國當地產品的晶片時,須增加在美國晶圓代工廠的投片,藉以規避相關關稅。另一方面,也有業者認為,大型IC設計業者在美國打造設計中心、或與當地晶圓代工廠合作生產,也有機會在符合新推出的法遵指令之餘,甚至以「友邦供應商」身份,獲得美國公部門合約。

美國近年來力圖重塑國際政治經濟主導者位置的「中美貿易戰」已經延續多年,川普的「二進場」,預期對此一基調的影響將相當有限。但以最差狀況來分析,台灣IC設計產業即使可能受到更嚴格的出口控制和關稅政策的影響,特別是對於向中國出口的產品,導致增加產品在國際市場上的成本,影響其競爭力。但實務操作上,台系IC設計廠在供貨給不同國家客戶時,其產品線均多已分流,影響應屬有限。

最終,還是要看川普最終推出的關稅政策,是否傾向「完全保護」,而作為全球供應鏈的一員,台灣的IC設計業者,則可緊握這次產業「洗牌」的契機,密切觀察北美晶圓廠的產能供應,適度增加在美國境內的投片量、供應北美的電子製造產業,將川普的「美國優先」接到下一句話:「台灣也受惠」。

個股K線圖-
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