【昨日盤勢】：
受到前一日美國股市觀望大選氣氛濃厚，四大指數漲跌波動不大，然由於傳出華為AI伺服器晶片「910B」被拆解過程中發現疑似出現台積電代工之晶片，影響台股以下跌133.19點，23402.24點開出。盤中包括台積電等電子權值熄火，加上金融類股拉回，終場指數量縮小幅跌破五日線作收。權值股表現，台積電下跌1.40%、鴻海小漲0.23%、聯發科下跌0.76%、廣達小跌0.63%，台達電下跌1.48%。盤面熱門強勢股，達興材料、大量、恩德、瀧澤科、世禾、友威科等漲停，川湖、亞力、光聖、佳必琪、華泰等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，菱光、智邦、健策、鈊象、新復興、台灣精銳、矽力-KY等跌幅在2%以上。終場指數下跌200.67點，以23334.76點作收，成交量為3334.09億元。觀察盤面變化，三大類股全盤皆墨，電子下跌0.94%、傳產下跌0.43%、金融下跌1.04%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、電機機械、光電等表現較佳，分別上漲0.81%、0.58%及0.51%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超148.63億元。其中外資賣超78.93億元，投信賣超2.33億元，自營商賣超67.37億元。外資買超前五大為新光金、陽明、一詮、東捷、映泰；賣超前五大為聯電、台新金、力積電、中石化、玉山金。投信買超前五大為欣興、中信金、寶成、上海商銀、裕隆；賣超前五大為聯電、永豐金、長榮航、正新、京元電子。資券變化方面，融資增16.27億元，融資餘額為3270.83億元，融券增0.62萬張，融券餘額為34.64萬張。外資台指期部位，空單增812口，淨空單部位36095口。借券賣出金額為93.10億元。類股成交比重：電子72.02%、傳產25.37%、金融2.61%。
【今日盤勢分析】：
Tesla盤後公佈最新財報，Cybertruck首次迎來利潤率轉正，2025年預計交車量優於預期；另一方面，市場傳出中國華為AI晶片「910B」中使用台積電晶片，而台積電表示「自2020年9月中旬後即不再向華為供應晶片」、「已就此事主動與美商務部聯繫通報」，故此消息影響市場短期氛圍，但對台積電應無重大影響。台股後市分析如下：
第一、TrendForce最新調查，NVIDIA近期已將所有Blackwell Ultra產品更名為B300系列，預估其2025將策略性主推B300和GB300等採用CoWoS-L之GPU產品，預期將提升先進封裝需求量，並帶動CoWoS-L需求成長，對台積電等CoWoS相關供應鏈2025年營運都將持續受惠。
第二、聯準會公佈最新「褐皮書」中顯示，自9月初以來，美國經濟活動變化不大，通膨持續保持溫和，多數薪資成長放緩，故儘管9月官方就業、消費者價格和零售銷售數據意外上揚，但美國經濟仍持續放緩。其中「褐皮書」多次提及了11月美國選舉之不確定性，為導致消費、投資、僱用和採購決策延後的因素之一。因此，隨著選情進入白熱化，投資人觀望氣氛也將愈發濃厚。
第三、台股技術面來看，指標RSI、KD等陸續來到高檔，儘管中、長期均線呈現多頭走勢；但KD指標有背離跡象，加上指數距兩萬四高點近在咫尺，短線進入區間震盪已在所難免，在美國總統選前、美債殖利率彈升之際，建議居高思危。故然待美國大選後，再觀察後續影響。
第四、盤面資金聚焦半導體先進材料/設備、AI相關、光通訊、機器人概念、電機重電等表現較強，包括達興材料、大量、世禾、友威科、川湖、光聖、聯鈞、瀧澤科、亞力等表現強勢。
【投資策略】：
上週台積電法說會釋出除了AI需求強勁外，其他產業也見開始復甦跡象，加上第四季輝達GB200將開始陸續出貨，第四季旺季效應仍在；而23日起展開之PCB展及光電展，短線可留意相關題材。然台股因指數距兩萬四前高近在咫尺，市場居高思危，加上美國總統大選進入倒數不到兩週，美債殖利率大幅攀升，恐加深全球投資人觀望氣氛；建議投資人逢低採取分批進場的方式，並汰弱留強。選股方向建議擇台積電相關AI概念股、板卡、車用、壽險、中概收成股、散裝、 航空、運動製鞋及高爾夫等族群。
