MoneyDJ新聞 2014-11-25 09:27:22 記者 許曉嘉 報導
LED封裝廠東貝（2499）繼10月營收降溫，初估11月持平，整體第四季營收估近25億元、季減估5%左右、年增仍近4成，主要係因照明產品及智慧型手機背光訂單續增溫，只有大尺寸電視背光需求下滑。2014年營收估增逾3成、全年EPS上看2.4元，為近4年高。明年首季在照明及手機支撐下，還有機會持穩。
東貝為LED封裝大廠，主要產品包括電視背光、行動裝置（手機與平板電腦等）背光、LED球泡燈、LED直管燈及其他應用產品等等。其中，照明及智慧型手機等小尺寸背光合計比重超過5成，大尺寸電視背光比重約3成。銷往美國的60W球泡燈已陸續於Costco、Home Depot、Walmart、TARGET上架。雖然2011年曾經受到LED產業結構調整影響而陷入虧損，但經過產品業務及客戶結構重新調整、照明應用比重拉高，已於2012年轉虧為盈，2013年、2014年營運持續好轉。
儘管2014年10月營收受到大尺寸電視背光需求下滑影響、營收降至8.77億元，但與去年同期相較仍成長23%，主要係因為照明及智慧型手機等小尺寸背光產品訂單仍穩定。初估11月仍平穩、12月降溫，整體第四季淡季效應可能有限。
展望2015年第一季，公司預期明年首季業績還有機會保持平穩。除了2月份適逢農曆春節假期、營收可能較少，1月及3月可能都不錯。主要動能仍在於美系照明訂單及日系客戶智慧型手機/小尺寸背光產品。其中，球泡燈產品出貨情況受惠於美國禁用白熾燈啟動換燈效應、自2014年加速成長，公司相信，2015年球泡燈出貨量還有機會較今年成長1倍。
東貝今年第三季營收約26.28億元、季增約29%、年增約9.3%，毛利率維持20%以上，加上費用減少，單季營業利益增至3.15億元，稅後淨利2.83億元、單季每股盈餘達0.88元，創2010年第三季以來近4年來單季新高。累計前三季營收約65.25億元、年增約21%，毛利率約20.78%、年增約1.5個百分點，營業利益5.13億元、年增近3.6倍，稅後淨利5.82億元、每股盈餘1.82元，年增1.5倍。
今年10月營收降到8.77億元，月減4.5%、年增60.4%，累計前10個月營收約74.7億元、年增22.78%。預期11月營收大致持平、12月降溫，整體第四季營收估近25億元，季減估5%或以內，年增估仍近4成。單季毛利率有機會保持18%以上，單季EPS估約0.6元。2014年營收估約91-92億元、年增估逾3成，全年EPS估近2.4元上下，年增2.8倍、連續3年成長，創近4年獲利新高。
