精實新聞 2013-01-10 11:21:04 記者 陳怡潔 報導
歐債危機緩解、美財政懸崖也初步達成協議，全球市場乍現曙光。邁向金蛇年，身為許多投資人理財上重要顧問角色的理財專員如何看待今年的市場呢?關鍵是「新興市場」。富達(Fidelity)10日發布全台理財專員2013年投資趨勢調查，調查結果顯示2013年理專對於東協、中國以及全球新興市場信心最為強勁，債券市場則首選新興市場債、及亞洲高收益債券。且歷經市場的震盪，逾三分之一的理專也認為投資人對於2013年的獲利主力將以收益型產品(股利、債息)為主，對於獲利的要求也不再是動輒2位數的高獲利，固定收益或5-10%相對穩定獲利的產品普遍受到青睞。
富達表示，從2010年開始進行調查全台金融通路的理財專員之投資趨勢，調查時間於每年年底，一方面是回顧過去一年中理專所觀察到投資人的投資傾向，另一方面也同步了解理專本身對未來一年傾向推薦的市場及產品。今年是富達證券連續第三年發布全台理專投資趨勢調查，從調查中發現，儘管三年來金融環境變化快速，但是無論股、債市，新興市場依然穩坐理專主要推薦的投資區域之一，而東協更蟬聯兩年冠軍，而新興市場債則在今年躍升為債券類的推薦榜首。
富達進一步指出，半數理專預期投資人2013年將由保守轉趨積極。在本次調查中近七成(67%)理專表示，投資人在2012年的投資行為明顯較2011年保守；展望2013年，隨著歐洲央行祭出新的救市方案、中國政權和平移轉、加上美國宣布QE4及財政懸崖也顯現逐步解決的態勢，五成的理專認為投資人可望較去年更為積極；不過仍有五分之一理專認為投資人今年有可能較2012年保守，也凸顯投資人仍存在對市場不確定性的疑慮。
展望今年投資環境，富達證券研究部認為，2013年應該是由債轉股的關鍵時點，這也呼應了調查中理專認為2013年投資人投資傾向將轉趨積極。債市自2008年走了四年的多頭後，今年市場資金可望由債市重返股市，投資人可持續關注三大因素: 一、包含美國財政懸崖問題的後續解決、美國房市持續復甦，伴隨消費者與銀行資產負債表的改善；二、歐洲經濟是否漸趨穩定; 三、中國經濟成長展望好轉。
富達並指出，理專調查結果顯示，以股市來說，2013年理專最青睞的市場前三名為東協(72%)、中國(64%)與全球新興市場(46%)。自2012年開始，東協市場即躍升理專最看好市場的榜首，2013年更蟬聯冠軍(詳見圖一)。而以投資人詢問度來看，目前詢問度最高的市場亦與理專推薦幾乎一致，依序為東協(71%)、中國(57%)與全球新興市場(47%)。顯示相較於成熟國家債務問題纏身，投資人與理專2013年對於新興市場、尤其是亞洲區域的信心依舊強勁。若進一步拉長時間軸來看，過去三年來，在投資人詢問度高與最有興趣的市場區域中，東協市場自兩年前的44%攀升至71%，上揚27個百分點，成長幅度最為明顯。而過去一年中國市場雖表現不如預期，投資人詢問量也一度降低，但今年投資人對於中國市場的詢問及青睞程度則回升至第二位。
富達也指出，國際金融市場動盪，投資人風險意識升高，股債投資雙重配置的觀念較之前成熟，因此波動度相對於股票較低的固定收益商品在2012年獨領風騷。展望2013年，針對債券，理專推薦的前三名依序為：新興市場債券型基金(75%)、亞洲高收益債券型基金(64%)及全球高收益債券型基金(40%)。回顧過去三年調查結果也發現，新興市場債券基金在2011年與2012年皆位居理專推薦優先布局的債券型基金產品之第二名，今年一舉躍升至第一名。新興國家財政健全、去年以來信評相繼獲得調升、加上相對穩定的收益優勢，預計在持續低利的環境下依舊是資金青睞標的。
而投資人對2013年的投資獲利期待值為何?富達指出，調查結果顯示近五成(49%)理專認為投資人期待透過及早布局，達到5~10%的獲利；另外有40%的受訪理專則認為，投資人主要的期待值則是建立於比定存略高、低風險的固定收益。由此可見，歷經市場的變化，投資人已經逐漸調整對獲利的期待值，不再一味追求動輒2位數以上的獲利，而是更為穩健的尋求收益與合理的獲利值。
