MoneyDJ新聞 2024-11-11 10:37:47 記者 羅毓嘉 報導
網通設備大廠陸續公告10月營收，整體大環境仍受制於歐美電信營運商拉貨動能偏弱壓抑，僅啟碁(6285)有低軌衛星需求支撐、智邦(2345)則在資料中心客戶持續增加高頻寬交換器(switch)投資與AI加速卡業務發酵，單月營收較9月成長，其餘如中磊(5388)、智易(3596)、明泰(3380)等廠商今年10月營收均較9月下滑。
展望2025年，法人分析，因當前歐美電信商庫存水位已逐步回到健康水平，台系網通廠的製成品庫存也陸續出貨，庫存金額水位在Q3均進一步降低，再加上5G FWA(固定無線接取)設備逐步成為與光纖固網分庭抗禮的寬頻解決方案，乃至於同軸纜線新規範DOCSIS 4.0上路、Wifi-7滲透率有所提升等產業升級趨勢明確，可望為網通設備廠帶來新一波的成長動能。
啟碁今年10月營收為91.6億元，月增9%、年減6.7%，是啟碁連續4個月單月營收呈現年減。啟碁前10月營收為914.25億元，年增0.5%。啟碁今年Q3以來營運動能較去年轉弱，主要仍是受到歐美電信商拉貨呈觀望態勢所致，不過啟碁在低軌衛星領域頗有斬獲，北美與歐洲的5G FWA專案明年出貨量可望穩健增長，法人看好啟碁今年營收將與去年持平，明年則可望再交出5%-10%的營收年增率。
中磊今年10月營收則僅交出36.72億元成績，月減12.9%、年減26.1%，是中磊自2022年2月以來單月營收首度跌至40億元以下水位；累計今年前10月，中磊營收為470.36億元，年減9.4%。中磊營收佔比6成以上的北美市場今年拉貨動能呈現觀望，不過印度市場在光纖、5G FWA雙軌並進帶動下，頗有成長空間，對中磊營收貢獻幅度亦持續提升。
智易今年10月營收為40.17億元，月減1%，年減16.1%，累計今年前10月營收為408.98億元，年減2.2%。智易持續看好Wifi-7明年度滲透率增長，尤其歐洲電信商升級意願高，對於智易在寬頻固網設備、智慧家庭等產品線均有正面助益，加上取得德國電信商新一期標案，明年度歐洲市場的復甦可望成為智易恢復成長的主要支撐。
明泰方面，今年10月營收17.7億元，雖較9月下滑7.3%，不過相較去年同期表現則成長12.6%，是明泰自2023年6月以來睽違16個月後單月營收年變動率首度轉正；累計今年前10月，明泰營收為175.85億元，年減23.7%。
